2024-10-18 14:45:23Стратегия TWAP (на основе средневзвешенной по времени цены) предназначена для разделения крупного торгового ордера на более мелкие и их исполнения через равные промежутки времени с целью снижения влияния крупного ордера на рынок и достижения такой средней цены исполнения, которая отражает фактическую рыночную цену.
Это помогает предотвратить внезапные рыночные колебания, которые могут быть вызваны крупными ордерами, и позволяет трейдерам контролировать исполнение сделок. Благодаря стратегии TWAP трейдеры могут воспользоваться рыночной волатильностью, одновременно минимизируя риски. Это популярный инструмент в алгоритмической торговле, широко используемый институциональными инвесторами и хедж-фондами.
Как работает TWAP
Стратегия TWAP на Bybit в настоящее время применима ко всем бессрочным и фьючерсным контрактам и сделкам на спое (только для пользователей Единого торгового аккаунта). Стратегия TWAP рассчитывает оптимальное время для размещения и исполнения ордера на основе параметров, заданных пользователем. Рассмотрим следующий пример.
Предположим, что заданы следующие параметры:
Общее кол-во: 96 BTC
Общее время действия: 4 часа
Частота: 30 с
Случайный порядок: отключено
При указанных выше параметрах алгоритм начнёт исполнять сделки с оптимальными интервалами в течение 4-часового периода.
Общее время действия = 4 × 60 минут × 60 секунд = 14 440 секунд
За 14 400 секунд стратегия TWAP разделит 96 BTC на 480 ордеров (14 400 с/30 с). В течение общего времени действия (4 часа) каждые 30 секунд будет размещаться рыночный ордер на 0,2 BTC (96 BTC/480 ордеров).
Если включена функция Случайный порядок, размер ордера будет устанавливаться автоматически в пределах определенного диапазона, как правило, на 20% выше или ниже размера исходного крупного ордера. Тем не менее все остальные требования, указанные при создании ордера по стратегии TWAP, по-прежнему будут соблюдаться, например, что размер ордера не должен превышать максимально допустимый размер.
Алгоритм TWAP разделит ордер на более мелкие ордера и в течение указанного срока будет исполнять их через равные промежутки времени до тех пор, пока не будет исполнен весь объём, указанный в ордере. Ордер TWAP будет действовать до истечения времени действия или полного исполнения ордера. Однако мы не можем гарантировать полное исполнение ордера в исключительных обстоятельствах.
Ордера TWAP подпадают под указанные ниже ограничения и могут быть отменены при возникновении определенных условий.
-
Каждый аккаунт может поддерживать 10 стратегий TWAP, действующих одновременно, а для каждой торговой пары можно одновременно открыть максимум 5 (пять) стратегий TWAP.
-
Частота размещения ордера для каждой стратегии TWAP может быть установлена от 5 секунд на ордер до 60 секунд на ордер.
-
Минимальный размер каждого субордера указан в Правилах спотовой торговли или торговых параметрах деривативной торговли.
-
Для спотовой торговли максимальный размер ордера для каждого субордера, размещённого через стратегию TWAP, можно найти по этой ссылке. Для бессрочных и фьючерсных сделок максимальный размер ордера для каждого субордера должен составлять ≤ половины от максимального размера ордера, указанного в этом документе. Например, если максимальный размер ордера для BTCUSDT составляет 100 BTC, максимальное количество для каждого ордера составляет 50 BTC.
-
Все ордера TWAP являются рыночными (ордера типа «выполнить немедленно или отменить»). Если ордер, размещенный по стратегии TWAP, не был полностью исполнен в исключительных обстоятельствах, система снова попытается сопоставить ордера. Если не удастся выполнить сопоставление, ордер будет отменён, и система будет ждать размещения следующего ордера, пока стратегия TWAP не будет отменена или завершена.
-
Стратегия TWAP не будет использовать маржу до исполнения ордера. Убедитесь, что на момент исполнения ордера на вашем аккаунте достаточно средств, иначе стратегия будет отменена. Ордер на закрытие (ордер типа «только сокращение») не использует маржу.
-
Стратегия TWAP будет автоматически отменена в следующих случаях: баланс недостаточен для исполнения ордера, изменён режим позиции, стоимость позиции превышает лимит риска или суммы открытых позиций и т. п. Для получения дополнительной информации см. раздел «Часто задаваемые вопросы» ниже.
Как настроить стратегию TWAP
Шаг 1. Нажмите на Деривативы или Торгуйте в нижней части приложения Bybit, чтобы перейти на спотовую или бессрочную торговлю и торговлю фьючерсами. Затем нажмите на значок «Инструменты» и выберите TWAP на странице «Торговать».
Шаг 2. Создайте ордер TWAP со следующими параметрами:
-
Режим позиции: соответствует предпочтительному режиму позиции для выбранного контракта
-
Общее кол-во: введите общую величину ордера, который хотите разместить, или используйте процентную шкалу, чтобы быстро задать количество контрактов с учетом размера доступной маржи.
-
Общее время действия: задайте время действия стратегии TWAP (от 5 минут до 24 часов) или выберите один из удобных готовых вариантов (10 минут, 30 минут, 1 час, 4 часа или 8 часов).
- Частота: Выберите частоту размещения. Возможные варианты будут находиться в диапазоне от 5 до 60 секунд для каждого ордера.
-
Случайный порядок: по желанию отметьте эту функцию
-
Только сокращение: Это доступно только в режиме односторонней маржи в бессрочной и фьючерсной торговле. В режиме хеджирования трейдеры могут перейти во вкладку «Закрыть», чтобы создать стратегию TWAP, если ордер предназначен для целей закрытия.
Шаг 3. Тщательно проверьте всю введённую информацию и нажмите Подтвердить.
Как отменить стратегию TWAP
На вкладке позиции нажмите Инструменты, чтобы просмотреть подробную информацию о стратегии, включая «Исполнено/Всего», «Средняя цена исполнения», «Лимит цены» и т. д. Выберите Отменить, чтобы прекратить действие стратегии TWAP.
Как просмотреть историю ордеров
Перейдите на страницу Все ордера и выберите Инструменты, чтобы просмотреть подробную информацию о стратегии TWAP. Нажмите Детали, чтобы просмотреть ордер, исполненный в рамках стратегии TWAP.
Отличить ордера, размещенные с помощью стратегии TWAP, на странице «История ордеров» можно по ярлыку TWAP.
Да
Нет