• Giới Thiệu về Giới Hạn Rủi Ro
• Cách Xem Thông Tin Giới Hạn Rủi Ro
• Cách Điều Chỉnh Tự Động Giới Hạn Rủi Ro Hoạt Động
• Cách Tính Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực Của Giới Hạn Rủi Ro
• Quy Tắc Điều Chỉnh Thông Số Rủi Ro Của Nền Tảng

 

Giới Thiệu về Giới Hạn Rủi Ro

Khái niệm đòn bẩy động đóng vai trò quan trọng trong hệ thống Giới Hạn Rủi Ro của Bybit. Điều này có nghĩa là khi các nhà giao dịch nắm giữ các giá trị hợp đồng lớn hơn, đòn bẩy tối đa cho phép sẽ giảm xuống. Nói một cách đơn giản hơn, yêu cầu ký quỹ ban đầu tăng dần theo tỷ lệ phần trăm cố định khi giá trị hợp đồng tăng đến các mức cụ thể. Mỗi cặp giao dịch có tỷ lệ cơ sở ký quỹ duy trì riêng và các yêu cầu ký quỹ sẽ điều chỉnh tương ứng với những thay đổi về giới hạn rủi ro.

 

Giới hạn rủi ro là công cụ quản lý rủi ro quan trọng được thiết kế nhằm hạn chế mức độ rủi ro của các nhà giao dịch. Trong các thị trường biến động mạnh, các vị thế lớn có đòn bẩy cao có thể dẫn đến tổn thất hợp đồng đáng kể sau khi bị thanh lý. Tổn thất hợp đồng xảy ra khi một vị thế được thanh lý dưới mức giá phá sản. Nếu quỹ bảo hiểm không thể trang trải toàn bộ những tổn thất này, hệ thống Tự Động Giảm Đòn Bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt. Các vị thế lớn có đòn bẩy cao làm tăng rủi ro ADL cho các nhà giao dịch khác trên sàn giao dịch. Để giảm thiểu rủi ro kích hoạt ADL, Bybit áp đặt giới hạn rủi ro cho tất cả các tài khoản giao dịch dựa trên tổng giá trị hợp đồng của các tài khoản này.

 

Khi giá trị vị thế tăng lên, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh giới hạn rủi ro của người dùng dựa vào cả giá trị vị thế và giá trị lệnh đang mở. Kết quả là, yêu cầu ký quỹ duy trì và ký quỹ ban đầu cũng sẽ thay đổi tương ứng. Trong trường hợp người dùng không có vị thế hoặc lệnh đang mở nào, giới hạn rủi ro sẽ có giá trị mặc định là bậc thấp nhất. 

 

Đối với các nhà giao dịch có giới hạn rủi ro cao hơn, Bybit sử dụng quy trình thanh lý bậc thang trong trường hợp thanh lý. Hệ thống tự động làm giảm mức ký quỹ duy trì, cố gắng hạ giới hạn rủi ro xuống mức thấp nhất có thể. Cách tiếp cận này ngăn chặn việc thanh lý hoàn toàn ngay lập tức vị thế của nhà giao dịch. 

 

Để biết thêm thông tin toàn diện về quy trình Thanh Lý, vui lòng tham khảo hướng dẫn dành riêng của chúng tôi dưới đây: 

• Tài Khoản Tiêu Chuẩn: Quy Trình Thanh Lý Giao Dịch Phái Sinh (Tài Khoản Tiêu Chuẩn)
• Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất: Quy Trình Thanh Lý (Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất)

 

 

 

 

Cách Xem Thông Tin Giới Hạn Rủi Ro

Để xem thông tin Giới Hạn Rủi Ro cho tất cả các cặp giao dịch, bạn có thể nhấp vào Thông Tin Phái Sinh → Quy Tắc Giao Dịch Phái Sinh → Dữ Liệu Ký Quỹ hoặc truy cập trang này.

 

 

Chọn cặp giao dịch bạn muốn xem và bạn có thể xem thông tin Giới Hạn Rủi Ro đầy đủ. 

 

 

Xin lưu ý rằng thông tin giới hạn rủi ro chỉ áp dụng cho Chế Độ Ký Quỹ Cô Lập và Ký Quỹ Chéo. Với Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất, các nhà giao dịch không thể điều chỉnh hoặc xem giới hạn rủi ro, vì rủi ro trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư được tính toán dựa trên danh mục đầu tư tổng thể trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất.

 

 

Cách Điều Chỉnh Tự Động Giới Hạn Rủi Ro Hoạt Động

Đòn bẩy bạn đã chọn xác định giá trị vị thế tối đa cho phép mà bạn có thể mở. Việc điều chỉnh tự động bậc giới hạn rủi ro không trực tiếp thay đổi đòn bẩy của bạn. Thay vào đó, nó tăng hoặc giảm linh hoạt bậc giới hạn rủi ro trong phạm vi giá trị vị thế tối đa cho phép. Sự điều chỉnh này dựa vào mỗi vị thế và lệnh đang mở, đảm bảo vị thế của bạn luôn phù hợp với bậc giới hạn rủi ro thích hợp nhất trong khi duy trì bảo mật cho tài khoản của bạn.

 

Ví dụ

Hãy xem xét Bob, người đặt đòn bẩy cho hợp đồng BTCUSDT lên 90 lần. Theo bảng bậc giới hạn rủi ro, giá trị vị thế tối đa cho phép đối với đòn bẩy 90 lần là 2,6 triệu.

 

Giả sử Bob hiện đang nắm giữ vị thế mua/long trong hợp đồng BTCUSDT với giá trị 1 triệu. Bây giờ, Bob đặt thêm một lệnh long order với giá trị 1 triệu trong hợp đồng BTCUSDT, bậc giới hạn rủi ro sẽ chuyển từ bậc một lên bậc hai.

 

Tuy nhiên, nếu Bob cố đặt thêm một lệnh long khác với giá trị 1 triệu trong hợp đồng BTCUSD, hệ thống sẽ chặn lệnh đó. Nguyên nhân là vì tổng giá trị 3 triệu trong các vị thế và lệnh đang mở vượt quá 90 lần giá trị vị thế tối đa cho phép là 2,6 triệu. Nếu Bob có ý định mở một vị thế vượt quá 2,6 triệu, Bob phải giảm đòn bẩy xuống mức tối đa là 80 lần theo cách thủ công. Sự điều chỉnh này sẽ tăng giá trị vị thế tối đa cho phép lên đến 3,2 triệu.

 

Cách Tính Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực Của Giới Hạn Rủi Ro

Đối với chế độ vị thế Một chiều:

Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực = Max (Giá Trị Vị Thế Mua/Long Mở + Giá Trị Lệnh Long Mở, Giá Trị Vị Thế Bán/Short Mở + Giá Trị Lệnh Short Mở)

 

Lưu ý: Lệnh Mở là lệnh mà sau khi thực hiện, sẽ tăng giá trị vị thế mở hiện tại hoặc đóng vị thế hiện tại theo hướng hiện tại và đồng thời mở một vị thế mới theo hướng ngược lại.

 

Ví dụ

1. Nếu Bob giữ vị thế mua 1 BTC BTCUSDT với giá vào lệnh trung bình là 40.000 USD và đồng thời có lệnh mua 0,5 BTC với giá đặt hàng là 30.000 USD thì giá trị giới hạn rủi ro được tính là Tối đa (40.000 + 15.000, 0) = 55.000 USD.

2. Nếu Bob giữ vị thế mua 1 BTC BTCUSDT với giá vào lệnh trung bình là 40.000 USD, cùng với lệnh mua 0,5 BTC với giá đặt hàng là 30.000 USD và lệnh bán 3 BTC với giá đặt hàng là 50.000 USD, lệnh bán sẽ được hiển thị sau khi đóng lệnh mua vị trí là 50.000 x 2 = 100.000. Giá trị giới hạn rủi ro được tính là Tối đa (40.000 + 15.000, 0 + 100.000) = 100.000 USD.

Đối với chế độ vị thế phòng ngừa rủi ro (Hai chiều):

Giá Trị Vị Thế Hiệu Lực = Max (Giá Trị Vị Thế Mua/Long Mở + Giá Trị Lệnh Long Mở, Giá Trị Vị Thế Bán/Short Mở + Giá Trị Lệnh Short Mở)

 

Ví dụ

1. Nếu Bob giữ một vị thế mua 1 BTC BTCUSDT với giá vào lệnh trung bình là 40.000 USD và đồng thời có một lệnh mua 0,5 BTC với giá đặt lệnh là 30.000 USD và một lệnh mua đóng 1 BTC với giá đặt lệnh là 50.000 USD trong hợp đồng BTCUSDT thì rủi ro sẽ xảy ra. giá trị giới hạn được tính là tối đa (40.000 + 15.000, 0) = 55.000 USD.

2. Nếu Bob giữ vị thế mua 1 BTC với giá vào lệnh trung bình là 40.000 USD và vị thế bán 1 BTC với giá vào lệnh trung bình là 50.000 USD trong hợp đồng BTCUSDT, đồng thời có 0,5 BTC với giá đặt lệnh mở là 30.000 USD, thì 1 BTC với giá đặt lệnh là 60.000 USD, lệnh mở ngắn trong hợp đồng BTCUSDT, giá trị giới hạn rủi ro được tính tối đa (40.000 + 15.000, 50.000 + 60.000) = 110.000 USD.

Quy Tắc Điều Chỉnh Thông Số Rủi Ro Của Nền Tảng

Bybit tiến hành đánh giá định kỳ về tính thanh khoản thị trường. Trong trường hợp điều kiện thị trường thay đổi đáng kể, Giới Hạn Rủi Ro có thể được điều chỉnh và các thông số rủi ro cụ thể dưới đây sẽ bị ảnh hưởng:

• Tỷ lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR)
• Tỷ lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR)
• Đòn Bẩy Tối Đa Được Phép
• Giới Hạn Vị Thế

 

Trước khi thực hiện bất kỳ điều chỉnh nào đối với các thông số rủi ro mới, Bybit sẽ thông báo trước cho người dùng thông qua các thông báo và liên hệ với người dùng có vị thế bằng cách gửi thông báo qua email. Trong quá trình điều chỉnh, hệ thống sẽ thực hiện tính toán thử nghiệm về rủi ro tài khoản của bạn. Nếu rủi ro sau điều chỉnh được coi là thấp, hệ thống sẽ thực hiện điều chỉnh mới đối với tài khoản của bạn. Do đó, các yêu cầu ký quỹ cho vị thế của bạn có thể thay đổi.

 

Nếu hệ thống cho rằng rủi ro sau điều chỉnh cao hơn thì các thông số rủi ro mới sẽ không áp dụng được ngay cho tài khoản của bạn. Trong trường hợp này, hệ thống sẽ cung cấp thời gian dự phòng 10 ngày. Trong khoảng thời gian này, bạn sẽ chỉ được phép đặt lệnh có tính chất Reduce Only (Chỉ Giảm) hoặc hủy lệnh đối với cặp giao dịch cụ thể được đề cập. Bạn sẽ không thể đặt lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường mới để tăng kích thước vị thế của bạn (các lệnh điều kiện vẫn không bị ảnh hưởng) cho đến khi bạn thêm ký quỹ cho tài khoản hoặc vị thế của bạn để phù hợp với bậc giới hạn rủi ro mới. Mọi lệnh hiện có sẽ được giữ lại.

 

Khi hết thời gian dự phòng 10 ngày, hệ thống sẽ tự động áp dụng các thông số rủi ro mới cho cặp giao dịch của bạn, cho phép bạn mở lại vị thế. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng vị thế của bạn có thể gặp rủi ro thanh lý sau khi điều chỉnh. Do đó, bạn nên quản lý rủi ro vị thế hoặc tài khoản của mình bằng cách chuyển tiền bổ sung để phù hợp với các thông số rủi ro mới trong khoảng thời gian dự phòng 10 ngày, do đó giảm mọi rủi ro thanh lý tiềm ẩn.

 

Nếu bạn đã thực hiện các biện pháp trên, bạn có thể thử nhấp vào Gỡ Bỏ Hạn Chế để loại bỏ các hạn chế. 

 

Lưu ý:

— Khi các thông số rủi ro được điều chỉnh, có thể ảnh hưởng đến các chiến lược giao dịch của bạn được thực hiện thông qua các công cụ giao dịch như Bot Giao Dịch, TWAP, Giao Dịch Theo Tín Hiệu Webhook và các công cụ khác. Các lệnh mới sẽ không được đặt nếu bạn không có đủ số dư ký quỹ. Bạn có thể nạp hoặc chuyển thêm tiền vào Tài Khoản Phái Sinh hoặc Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất của mình hoặc đặt lại chiến lược của bạn.

— Trong trường hợp bạn không có vị thế hoặc lệnh đang mở, nếu đòn bẩy hiện tại được sử dụng cao hơn mức đòn bẩy tối đa mới được điều chỉnh cho phép, bạn có thể gặp thông báo lỗi hạn chế bạn đặt lệnh. Vui lòng điều chỉnh đòn bẩy theo cách thủ công để phù hợp với mức đòn bẩy tối đa được điều chỉnh cho phép.

— Trong thời gian dự phòng 10 ngày:

1. Mọi chiến lược đang chạy như TWAP, Chase Order, Webhook hoặc Iceberg Order sẽ không bị chấm dứt mà chỉ đặt Reduce Only. Mọi lệnh mở sẽ bị từ chối cho đến khi hết thời gian dự phòng 10 ngày.

2. Các vị thế vĩnh viễn hiện tại do bot giao dịch nắm giữ sẽ không bị đóng và sẽ không có lệnh mới nào được đặt. Bot sẽ không bị chấm dứt. Bạn nên chấm dứt bot theo cách thủ công trong thời gian dự phòng 10 ngày hoặc đầu tư thêm vào bot của mình để phù hợp với các thông số rủi ro mới khi thời gian dự phòng 10 ngày kết thúc.

— Tiêu chí xác định rủi ro tài khoản thấp hơn sau khi điều chỉnh thông số rủi ro như sau:

 

• Tài Khoản Tiêu Chuẩn:

Vị Thế Mua/Long: (Giá thanh lý vị thế theo quy tắc giới hạn rủi ro mới × 0,75 + 0,25 × giá vào lệnh trung bình) < Giá Tham Chiếu Hiện Tại.

Vị Thế Bán/Short: (Giá thanh lý theo quy tắc giới hạn rủi ro mới × 0,75 + 0,25 × giá vào lệnh trung bình) > Giá Tham Chiếu Hiện Tại.

 

• Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất: 

Theo giới hạn rủi ro mới, Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì Tài Khoản < 75%