2024-10-16 14:05:49Để cải thiện hiệu quả giao dịch và bảo vệ các nhà giao dịch khỏi hành vi thao túng thị trường, Bybit đã thực hiện các giới hạn thực hiện lệnh sau đây đối với giao dịch Phái Sinh. Bài viết này sẽ trình bày các thông số giao dịch mà bạn nên làm quen trong giao dịch Phái Sinh và các nhà giao dịch có thể xem các thông số cho từng hợp đồng từ trang Quy Tắc GD Phái Sinh.
1. Tick Size
Tick size là mức tăng/giảm nhỏ nhất của biến động giá có thể xảy ra.
Ví dụ: Hợp đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn có tick size là 0,1. Điều này có nghĩa là nếu giá hiện tại là 68.592,10 USDT và có người muốn chào bán nhiều hơn, nhà giao dịch sẽ phải đấu giá, tối thiểu là 68.592,20 USDT.
2. Kích Thước Lệnh Thị Trường/Lệnh Giới Hạn Tối Đa
Tùy chọn này đặt số lượng tối đa cho phép cho mỗi lệnh của mỗi hợp đồng. Các kích thước tối đa khác nhau được thiết lập cho các lệnh giới hạn và lệnh thị trường trong cùng một hợp đồng. Kích thước tối đa của lệnh giới hạn lớn hơn lệnh thị trường, giúp đặt lệnh giới hạn lớn hơn dễ dàng hơn. Trong khi đó, giới hạn thấp hơn được áp dụng cho các lệnh thị trường để quản lý hiệu quả tác động giá và rủi ro thị trường.
Ví dụ: hãy xem xét BTCUSDT. Kích thước lệnh tối đa cho các lệnh thị trường là 100 BTC, trong khi đối với các lệnh giới hạn, đó là 155 BTC. Điều này có nghĩa là số lượng tối đa được phép đặt lệnh thị trường bằng BTCUSDT là 100 BTC và đối với lệnh giới hạn, đó là 155 BTC.
3. Giá Trị Danh Nghĩa Tối Thiểu/Kích Thước Lệnh Tối Thiểu
Để đảm bảo hiệu quả của hệ thống giao dịch, các lệnh không đáp ứng giá trị danh nghĩa tối thiểu hoặc kích thước lệnh tối thiểu cần thiết sẽ không được chấp nhận.
Kích thước lệnh tối thiểu cho biết số lượng tối thiểu đặt trước có thể được đặt cho mỗi lệnh. Giá trị danh nghĩa tối thiểu được sử dụng để tính giá trị lệnh tối thiểu tương ứng với số lượng lệnh bằng cách sử dụng giá trị danh nghĩa tối thiểu hoặc kích thước lệnh tối thiểu.
Do đó, kích thước lệnh tối thiểu tổng thể có thể được đặt cho mỗi lệnh được xác định như sau:
Số Lượng Lệnh Tối Thiểu = Max (Kích Thước Lệnh Tối Thiểu Đặt Trước, Giá Trị Danh Nghĩa Tối Thiểu/Giá Lệnh Tối Thiểu)
trong đó:
Giá Lệnh Mua (Giới Hạn) = Min(Giá Lệnh, Giá Giao Dịch Cuối Cùng x 1,05)
Giá Lệnh Bán (Giới Hạn) = Max(Giá Lệnh, Giá Giao Dịch Cuối Cùng x 0,95)
Giá Lệnh Thị Trường = Giá Giao Dịch Cuối Cùng (LTP)
Ví dụ: BTCUSDT có giá trị danh nghĩa tối thiểu và kích thước lệnh tối thiểu lần lượt là 100 USDT và 0,001 BTC. Giá giao dịch gần nhất của BTCUSDT là 60.000 USDT. Số lượng lệnh tối thiểu cho lệnh thị trường BTCUSDT sẽ là Max (0,001, 100/60.000) = 0,002 BTC (được làm tròn).
Lưu ý:
— Con số được tính thông qua giá trị danh nghĩa tối thiểu hoặc kích thước lệnh tối thiểu sẽ được làm tròn để phù hợp với độ chính xác của kích thước lệnh tối thiểu.
— Các lệnh đóng và lệnh từ Hợp Đồng Nghịch Đảo (cả lệnh mở và lệnh đóng) sẽ không bị hạn chế bởi giá trị danh nghĩa tối thiểu nhưng vẫn phải tuân theo kích thước lệnh tối thiểu được đặt trước.
4. Giới Hạn Giá
Để bảo vệ các nhà giao dịch khỏi hành vi thao túng thị trường, Bybit đã thiết lập giới hạn giá hợp đồng cho giao dịch Phái Sinh. Các giới hạn này áp dụng cho cả vị thế mở và đóng, không bao gồm lệnh Chốt Lời/Cắt Lỗ (TP/SL).
Nếu một nhà giao dịch đặt giá lệnh mua cao hơn giá mua tối đa cho phép, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh giá lệnh thành giá mua cao nhất cho phép. Tương tự, nếu giá lệnh bán giảm xuống dưới giá bán tối thiểu cho phép, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh giá lệnh thành giá bán thấp nhất cho phép.
Ví dụ: nếu giới hạn giá được đặt ở mức ± 5%. Điều này có nghĩa là giá mua cao nhất sẽ được tính làm giá giao dịch gần nhất × (1 + 5%) và giá bán thấp nhất là giá giao dịch gần nhất × (1 - 5%).
Giả sử Nhà giao dịch A đặt lệnh giới hạn mua/long BTCUSDT với giá lệnh là 66.000 USDT. Giá giao dịch gần nhất hiện tại là 60.000 USDT. Với giới hạn giá là 5%, giá mua cao nhất có thể được đặt là 63.000 USDT (60.000 x 1+5%). Do đó, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh giá lệnh từ 66.000 USDT về 63.000 USDT khi Nhà giao dịch A đặt lệnh.
Vì giá lệnh được đặt ở mức giá không tối ưu bằng giá bán tốt nhất nên lệnh này được thực hiện ngay lập tức. Giả sử Nhà giao dịch A sử dụng chiến lược thực hiện lệnh GTC (Good Till Canceled) time-in-force, nếu giá tăng nhanh lên 66.000 USDT và chỉ có một nửa số lượng hợp đồng được khớp ở mức 63.000 USDT thì số lượng hợp đồng còn lại sẽ vẫn tồn tại trong sổ lệnh để chờ thực hiện.
5. Giới Hạn Vị Thế
Giới hạn vị thế cho biết số lượng hợp đồng tối đa của các hợp đồng tương ứng mà mỗi người dùng có thể nắm giữ, bao gồm tổng số lượng nắm giữ từ cả Tài Khoản Chính và Tài Khoản Phụ. Giá trị này được tính theo thời gian thực dựa trên số lượng hợp đồng mở hiện tại nhân với tỷ lệ phần trăm tối đa của các vị thế mở mà mỗi người dùng nắm giữ.
Ví dụ: nếu giới hạn vị thế cho BTCUSDT là 2.762, điều đó có nghĩa là số lượng hợp đồng tối đa có thể được nắm giữ là 2.762 BTC cho mỗi người dùng. Để tìm hiểu thêm về hợp đồng mở, vui lòng truy cập Giới Hạn Hợp Đồng Mở (Hợp Đồng Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Tương Lai).
6. Bảo Vệ Giá Chốt Lời/Cắt Lỗ (TP/SL)
Bảo Vệ Giá TP/SL bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các điều kiện thị trường khắc nghiệt và giảm thiểu rủi ro kích hoạt các lệnh Chốt Lời/Cắt Lỗ (TP/SL) tại mức giá không mong muốn trong các giai đoạn biến động thị trường cao. Tính năng này chỉ áp dụng cho TP/SL sử dụng giá giao dịch cuối cùng làm giá tham chiếu kích hoạt trên các hợp đồng Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Tương Lai.
Mỗi hợp đồng có ngưỡng bảo vệ giá tương ứng. Sau khi kích hoạt tính năng Bảo Vệ Giá, tính năng này sẽ ngăn không cho kích hoạt TP/SL ngay cả khi giá giao dịch gần nhất đã đạt đến giá kích hoạt nếu chênh lệch nằm ngoài ngưỡng bảo vệ, cho đến khi chênh lệch trở lại trong ngưỡng bảo vệ.
Ví dụ: giả sử ngưỡng được đặt ở mức 5%. Thị trường trải qua một giai đoạn biến động cực mạnh, tạo ra sự chênh lệch đáng kể giữa giá tham chiếu và LTP, với mức chênh lệch khoảng -5,4%. Tuy nhiên, với tính năng Bảo Vệ Giá TP/SL được kích hoạt, lệnh TP/SL sẽ bị chặn kích hoạt sớm, vì trong trường hợp này, chênh lệch giá (-5,4%) vượt quá ngưỡng bảo vệ. Lệnh TP/SL sẽ chỉ được kích hoạt lại sau khi chênh lệch trở về trong ngưỡng bảo vệ và đáp ứng điều kiện kích hoạt giá.
Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Bảo Vệ Giá TP/SL.
Có
Không