(Leveraged Token คืออะไร)

Bybit Leveraged Token เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ไม่มีความเสี่ยงด้านหลักประกันหรือการชำระบัญชี ซึ่งจะช่วยให้คุณลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงด้วยเลเวอเรจ โดยอาจช่วยเพิ่มผลกำไรหรือเพิ่มการขาดทุนได้เช่นกัน 

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) หรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ หมายถึงค่าของ Leveraged Token โดย NAV ของ Leveraged Token จะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับความผันผวนของราคาในตลาดสัญญา Perpetual 

แต่ละ Leveraged Token จะเป็นตัวแทนของตะกร้าของโพสิชันในสัญญา Perpetual ต่างๆ ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณเทรด Leveraged Token คุณกำลังลงทุนในตะกร้าของสัญญาต่างๆ 

 

อธิบายชื่อ Leveraged Token 

ตัวอย่างเช่น: BTC3L และ BTC3S

• BTC3L เป็น Leveraged Token ที่ถือโพสิชัน Long ของสัญญา BTCUSDT Perpetual ด้วยเลเวอเรจ 3 เท่า โดยสำหรับทุกๆ 1% ของราคา BTCUSDT ที่เพิ่มขึ้น NAV ของ BTC3L จะเพิ่มขึ้น 3%
• BTC3S คือ Leveraged Token ที่ถือโพสิชัน Short ของสัญญา Perpetual BTCUSDT ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่า สำหรับทุกๆ 1% ของราคา BTCUSDT ที่ลดลง NAV ของ BTC3S จะเพิ่มขึ้น 3%

เนื่องด้วยกลไกการปรับสมดุล Leveraged Token จึงเหมาะสำหรับการลงทุนระยะสั้นในตลาดที่ไปในทิศทางเดียวมากกว่า 

 

วิธีการเทรด

คุณสามารถซื้อขาย Leveraged Token โดยสองวิธีต่อไปนี้:

• ซื้อและขาย
• ซื้อและขายคืน

การเทรด Leveraged Token จะกระทำผ่านบัญชีสปอต Bybit ของคุณโดยตรง ขณะนี้มีเพียงผู้ใช้ API เท่านั้นที่สามารถซื้อและขายคืน Leveraged Token ได้ ผู้ใช้รายอื่นสามารถซื้อและขาย Leveraged Token ผ่านตลาดสปอตได้ 

 

 

ซื้อและขาย

Leveraged token สามารถเทรด (ซื้อหรือขาย) ได้ในตลาดสปอต หากใช้ BTC3L เป็นตัวอย่าง นักเทรดสามารถไปที่ตลาดสปอต BTC3L/USDT และซื้อหรือขาย BTC3L

หมายเหตุ:

 — ราคาของ Leveraged Token ในตลาดสปอตสะท้อนให้เห็นถึงผลจากพฤติกรรมการซื้อและขายในตลาดสปอต ซึ่งทำให้เกิดความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างราคาของ Leveraged Token และ NAV

 — จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเทรดสปอต 0.1%

 

 

ซื้อและขายคืน

Leveraged Token สามารถเทรด (ซื้อหรือขายคืน) ตามโพสิชันของสัญญา Perpetual ของสินทรัพย์อ้างอิงในตะกร้า

หมายเหตุ:

— การซื้อและการขายคืนขึ้นอยู่กับ NAV ของ Leveraged Token

— จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อหรือการขายคืน 0.05%

 

 

 

 

ข้อดีของ Leveraged Token

1. ไม่มีความเสี่ยงของการชำระบัญชี
แม้ว่าเลเวอเรจจะเป็นคุณลักษณะหลักของ Leveraged Token แต่จริงๆ แล้วถือเป็นการเทรดแบบ Spot ดังนั้นไม่ว่าราคาของคู่เทรด Spot ที่เกี่ยวข้องจะเปลี่ยนไปอย่างไร ก็ไม่มีความเสี่ยงต่อการถูกชำระบัญชี

 

 

2. รับดอกเบี้ยทบต้นโดยไม่ต้องใช้มาร์จิ้นหรือกู้ยืม และสร้างผลตอบแทนได้อย่างง่ายดาย
กลไกการปรับสมดุลแบบไดนามิกที่ออกแบบมาสำหรับ Leveraged Tokens ช่วยควบคุมความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไร!
ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้เปิดโพสิชั่น Long ของสัญญา BTC ด้วยเลเวอเรจ 3 เท่าในตลาดเลเวอเรจ เมื่อราคา BTC ตกลงมา 33% ผู้ใช้จะถูกบังคับให้ชำระบัญชีและสูญเสียสินทรัพย์ทั้งหมดไป อย่างไรก็ตาม ปัญหานี้สามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยกลไกการปรับสมดุล นอกจากนี้ ราคาของ TC3L จะเพิ่มขึ้นเมื่อราคา BTC สูงขึ้น และพลิกการขาดทุนให้กลายเป็นกำไรได้
และด้วยกลไกการปรับสมดุล ระบบจะนำผลกำไรกลับไปรวมกับจำนวนสินทรัพย์ลงทุนแรกเริ่มโดยอัตโนมัติ และคงเลเวอเรจเป้าหมายไว้เพื่อให้สามารถทำกำไรได้แบบทบต้น

 

 

3. ใช้งานง่าย 
การซื้อ Leveraged Token ไม่ต่างอะไรกับการเทรดในตลาด Spot เพราะที่คุณต้องทำก็แค่ซื้อหรือขาย Leveraged Token ในตลาดรองโดยอิงตามราคา หรือผู้ใช้จะทำการซื้อหรือขายคืนในตลาดหลักก็ได้ แต่วิธีนี้ไม่แนะนำสำหรับนักลงทุนมือใหม่

 

 

แล้วนักลงทุนประเภทใดเหมาะกับผลิตภัณฑ์ Leveraged Token มากที่สุดล่ะ?
Leveraged Token เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้กันอย่างกว้างขวางในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม จึงเหมาะกับนักลงทุนส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม Leveraged Token ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียว หรือผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการชำระบัญชี และเนื่องจากมีค่าธรรมเนียมการจัดการ ตลอดจนคุณลักษณะอื่นๆ ของผลิตภัณฑ์ Leveraged Token นักลงทุนจึงอาจจะขาดทุนได้เมื่อต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาด
นอกจากนี้ หากเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงแบบอื่นๆ เช่น ราคาพุ่งสูงขึ้นหรือดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง ก็อาจมีความเสี่ยงที่มูลค่าสุทธิของ BTC3L และ BTC3S จะเหลือศูนย์