Темы
    Торговые правила: Процесс ликвидации (Единый торговый аккаунт)
    bybit2024-10-23 08:06:33




    Обзор режимов маржи

    Единый торговый аккаунт (ЕТА) Bybit поддерживает три режима маржи: Изолированная маржа, кросс-маржа и маржа портфеля. В каждом режиме есть свои процессы ликвидации, которые важны для управления торговыми рисками. В этой статье описаны эти процессы, которые помогут понять, как ликвидируются ваши позиции в каждом режиме маржи.

     

    В режиме изолированной маржи риск ликвидации позиции оценивается на основе маржи, выделенной для каждой позиции. Ликвидация запускается, когда цена маркировки достигает цены ликвидации.

     

    В режимах кросс-маржи и маржи портфеля риск для Единого торгового аккаунта оценивается с использованием начальной ставки маржи (IMR) и поддерживающей ставки маржи (MMR) для всех позиций. Ликвидация запускается, когда MMR достигает 100%. 



    Подробнее

    Различия между режимами маржи на Едином торговом аккаунте




    Процесс ликвидации в каждом режиме маржи на ЕТА

     

    Изолированная маржа

    В режиме изолированной маржи каждая позиция управляется независимо и имеет собственную выделенную маржу. Ликвидация происходит, когда цена маркировки достигает цены ликвидации позиции. Режим изолированной маржи поддерживает как односторонний, так и хеджированный режимы (только для бессрочных USDT контрактов). Для получения дополнительной информации о методах расчёта маржи ознакомьтесь с разделом Расчёт маржи в разделе Изолированная маржа (Единый торговый аккаунт).



    Процесс ликвидации

    В режиме изолированной маржи ликвидация будет запущена, когда цена  маркировки достигнет цены ликвидации позиции. Ликвидация одной позиции не повлияет на другую позицию. 

     

    Когда позиция подвержена риску ликвидации, Bybit использует ступенчатый подход для снижения необходимой поддерживающей маржи и предотвращения полной ликвидации. Как это работает:

     

    Если уровень лимита риска находится на самом низком уровне:

    1. Отменить активные ордера: Система отменяет все ордера, которые увеличивают размер позиции, освобождая маржу для сохранения позиции.

    2. Закрыть позицию: Если позиция по-прежнему не соответствует требованиям к поддерживающей марже, она будет ликвидирована и закрыта по цене банкротства.

     

    Если уровень лимита риска выше самого низкого уровня:

    1. Отменить активные ордера: Система отменяет все ордера, которые увеличивают размер позиции, освобождая маржу и сохраняя позицию неизменной.

    2. Частичное закрытие: Система частично закроет позицию, отправив ордер Выполнить сразу Или Отменить (IOC) с разницей между текущим значением позиции и значением нижнего уровня маржи.

    3. Закрыть позицию: Если позиция по-прежнему не соответствует требованиям к поддерживающей марже, она будет ликвидирована и закрыта по цене банкротства.

     

    Для получения дополнительной информации перейдите по ссылке:




    Кросс-маржа

    В режиме кросс-маржи маржа распределяется по всем позициям во всех деривативных сделках на аккаунте. Ликвидация запускается, когда ставка поддерживающей маржи (MMR) достигает 100%.

     

    В режиме кросс-маржи поддерживаются односторонний режим и режим хеджирования (только для бессрочных USDT контрактов). В обоих режимах для расчёта ставки IM аккаунта и ставки MM аккаунта используется одна и та же формула. Однако формула для получения начальной маржи, необходимой для открытых позиций, отличается в двух (2) режимах. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Расчёт маржи в режиме Кросс-маржи (Единый торговый аккаунт).

     

    Процесс ликвидации

    Процесс ликвидации Единого торгового аккаунта в рамках кросс-маржи выглядит следующим образом: 

     

    Уровень ставки маржи

    Ставка начальной маржи аккаунта

    (IMR)

    ≥ (выбранное кредитное плечо − 1 / выбранное кредитное плечо )

    • Маржинальная торговля не допускает займов.

    ≥100%

    • Активные ордера по опционам будут отменены, а ордера на споте, бессрочном и фьючерсном контрактах будут сохранены.

    • Нельзя разместить новые ордера на деривативы, которые займут маржу.

    • Не разрешается размещать ордер на покупку активов с более низким курсом конвертации более высокими.

    Ставка поддерживающей маржи аккаунта

    (MMR)

    = 100%

    Шаг 1. Отменить активные ордера

    a) Деривативы: Все ордера, включая ордера на покупку опционов, которые увеличат размер позиции, будут отменены.


    б) Спот: Отмена Спотовых маржинальных ордеров с обязательствами или с дисконтом, т. е. ордера, которые покупают активы с более низкой стоимостью обеспечения более высокими.



    Шаг 2. Автоматическое погашение

    Автоматическое погашение будет запущено, если на вашем ЕТА есть обязательства, в соответствии с процессом, указанным здесь.


    (Просмотр порядка ликвидации для маржинальных активов)



    Шаг 3. Отменить все ордера



    Шаг 4. Закрыть полностью хеджированную позицию (режим хеджирования)

    Этот шаг будет применяться только к полностью хеджированным позициям в режиме хеджирования. Чтобы освободить маржу, полностью хеджированные позиции будут рассчитываться по цене маркировки. При наличии нескольких полностью хеджированных позиций последовательность ликвидации будет основана на указанном ниже порядке ликвидации контракта.



    Шаг 5. Ликвидация хеджированной позиции

    Система рассчитает сумму маржи, которая должна быть выпущена для снижения MMR до ≤ 100%. Затем, в соответствии с порядком ликвидации торговых пар, определит позиции для снижения уровней лимита риска на основе порядка ликвидации, чтобы высвободить необходимую сумму маржи через ликвидацию.



    Шаг 6. Ликвидация позиции шорт-опционов

    Если MMR аккаунта остается на уровне 100% или выше, все короткие опционы будут ликвидированы, а опционы на покупку не будут ликвидированы в режиме кросс-маржи. Механизм ликвидации приоритезирует ордера, которые можно исполнить в книге ордеров. Если ликвидность книги ордеров недостаточна, Bybit привлекает внебиржевых маркет-мейкеров для квадратирования позиций и снижения MMR. В таких случаях для поддержания страхового пула взимается комиссия за ликвидацию, покрывающая факторы риска.


    Любой сценарий, в котором указанные выше шаги приведут к снижению MMR ниже 100%, остановит процесс ликвидации, и дальнейшие шаги выполняться не будут. 


    (Порядок ликвидации по контрактам представлен в таблице в разделе «Справочная информация» ниже) 

    = 90%

    Процесс ликвидации завершается.

    ≥ 160%

    Механизм ликвидации возьмет на себя управление позицией, и вся позиция будет ликвидирована. Опционы на покупку будут исключены и не будут ликвидированы.




    Маржа портфеля

    Режим маржи портфеля оценивает риск по всему портфелю, при этом ликвидация срабатывает, когда MMR достигает 100%. Для получения дополнительной информации о том, как рассчитывается маржа портфеля, ознакомьтесь с разделом Расчёт маржи в режиме Маржи портфеля.

     

    Процесс ликвидации

    Процесс ликвидации Единого торгового аккаунта по Марже портфеля выглядит следующим образом:

     

    Уровень ставки маржи

    Ставка начальной маржи аккаунта

    (IMR)

    ≥ (выбранное кредитное плечо − 1 / выбранное кредитное плечо)

    • Маржинальная торговля не допускает займов.

    ≥ 100%

    • Невозможно разместить новые позиции, повышающие маржу.

    Ставка поддерживающей маржи аккаунта

    (MMR)

    = 100%

    Шаг 1. Отменить все ордера

    Все ордера будут отменены, независимо от того, открыты они или закрыты, включая TP/SL.



    Шаг 2. Автоматическое погашение

    Автоматическое погашение будет запущено, если на вашем ЕТА есть обязательства, в соответствии с процедурой, указанной здесь. Активы или займы, участвующие в хеджировании на споте, не будут использоваться для погашения.


    (Просмотр порядка ликвидации для маржинальных активов)



    Шаг 3. Ликвидация активов, участвующих в хеджировании на споте и деривативных позициях 

    Если MMR аккаунта остается на уровне 100%, система выполнит ступенчатую ликвидацию, управляя активами и позициями пользователя в различных валютах в следующем порядке:


    (A) Активы, используемые исключительно для бессрочных контрактов, расчёты по которым осуществляются в USDC или бессрочных контрактах, расчёт по которым осуществляются в USDT.

    (B) Активы вне категории A относятся к категории B, которая включает спотовые, фьючерсные и опционные инвестиционные портфели. Важно отметить, что портфели для бессрочных USDC и USDT контрактов также попадают в эту категорию.


    a. Система будет отдавать приоритет ликвидации активов, попадающих в категорию (A), в соответствии с порядком ликвидации торговых пар до тех пор, пока MMR аккаунта не составит ≤ 90%, или пока не останется больше подходящих валют.


    б. Если активы пользователя попадают в категорию (B), система будет последовательно оценивать позицию каждой деривативной сделки, чтобы смоделировать влияние на MMR аккаунта после частичного закрытия каждой деривативной позиции и выбора позиции с наибольшим снижением MMR для ликвидации. 


    в. Если пользователи активировали хеджирование на споте, то в модели ликвидации также будет учитываться совокупное влияние изменений в спотовых активах, используемых для хеджирования после ликвидации деривативной позиции.


    г. В процессе моделирования позиций, попадающих в категорию (B), количество ликвидируемых позиций для каждой деривативной позиции будет определяться на основе фактического условия ликвидности на рынке. Однако максимальная сумма ликвидируемого контракта не будет превышать количество открытых позиций или максимальный размер ордера на сделку на платформе.


    д. Если мы не сможем определить позицию, которая может эффективно снизить MMR аккаунта во время моделирования ликвидации (с учетом исключительно хорошего портфеля хеджирования), процесс ликвидации будет приостановлен. Однако система продолжит пытаться идентифицировать подходящие позиции для ликвидации до тех пор, пока аккаунт не будет закрыт или процесс ликвидации не завершится.

    = 90%

    Процесс ликвидации завершается.

    ≥ 160% 

    Система ликвидации возьмет на себя спотовые активы и позиции на деривативах и ликвидирует все активы и позиции на ЕТА.






     

     

     

    Правила спотовой торговли 

    На Едином торговом аккаунте есть два (2) сценария, которые стоит отметить для спотовой маржинальной торговли:

    1. Функция маржинальной торговли на споте не включена:

    • Когда IMR превышает 100%, не разрешается размещать ордер на покупку активов с более низким курсом конвертации более высокими.

    • При наличии позиции на деривативах спотовый ордер будет всесторонне рассчитывать сумму, доступную для торговли, на основе доступного баланса и баланса активов обеспечения.

     

    2. Функция маржинальной торговли на споте включена:

    • Когда IMR достигнет (выбранное кредитное плечо − 1 / выбранное кредитное плечо), ордера на спотовую маржу размещать нельзя.

    • Когда MMR достигнет 100%, маржинальные активы будут проданы для погашения всех обязательств.

    • Когда IMR превышает 100%, не разрешается размещать ордер на покупку активов с более низким курсом конвертации более высокими.

    • Когда доступная маржа на Едином торговом аккаунте больше нуля, пользователь может автоматически занимать и продавать бóльшие суммы при размещении ордера.






     

     

     

    Ссылки 

    Порядок ликвидации торговых пар или маржинальных активов выглядит следующим образом:

     

    Деривативы

     

    Ордер

    Контракты

    1–20

    BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BTCUSD, ETHUSD, XRPUSDT, BTCPERP, XRPUSD, SOLUSD, GMTUSDT, SANDUSDT, ADAUSDT, BNBUSDT, MATICUSDT, AVAXUSDT, APEUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, TRXUSDT, UNFIUSDT

    21–40

    NEARUSDT, GALAUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, AXSUSDT, SHIB1000USDT USDCUSDT, UNIUSDT, LUNA2USDT ADAUSD, DOTUSD, BCHUSDT, WAVESUSDT, AAVEUSDT, DOGEUSDT, STORJUSDT, MANAUSDT, ZILUSDT, RUNEUSDT, FTMUSDT

    41–60

    SNXUSDT, KNCUSDT И Т. Д., XTZUSDT, THETAUSDT, OPUSDT, EOSUSDT, OGNUSDT, CHZUSDT, MTLUSDT, CRVUSDT, XLMUSDT, XMRUSDT, FTTUSDT, BELUSDT, EGLDUSDT, FLMUSDT, 1INCHUSDT SUSHIUSDT, COMPUSDT

    61–80

    BATUSDT, SRMUSDT, ZRXUSDT, TRBUSDT, FITFIUSDT, OMGUSDT, IOSTUSDT, CROUSDT, ENSUSDT, LRCUSDT, KAVAUSDT, BLZUSDT, ENJUSDT, ALGOUSDT, BITUSDT, BNXUSDT, MKRUSDT, FILUSDT, YFIUSDT, ZECUSDT

    81–100

    ALICEUSDT, DYDXUSDT, ARPAUSDT, GALUSDT, VETUSDT, API3USDT BSWUSDT, ARUSDT, KSMUSDT, HNTUSDT, ONEUSDT, ONTUSDT, OCEANUSDT, ICPUSDT, CTSIUSDT, HBARUSDT, DASHUSDT, SXPUSDT, 1000XECUSDT PEOPLEUSDT

    101–120

    WOOUSDT, NEOUSDT, BANDUSDT, XEMUSDT, CTKUSDT, C98USDT AUDIOUSDT, LITUSDT, RENUSDT, COTIUSDT, CHRUSDT, SKLUSDT, GRTUSDT, LINAUSDT, MASKUSDT, GSTUSDT, BAKEUSDT, ANKRUSDT, IOTXUSDT, QTUMUSDT

    121–140

    DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT

    141–160

    DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT

    161–180

    CVCUSDT, FXSUSDT, MINAUSDT, KLAYUSDT, 1000BTTUSDT XCNUSDT, SUNUSDT, LPTUSDT, 10000NFTUSDT DGBUSDT, RNDRUSDT, RVNUSDT, ACHUSDT, JASMYUSDT, SCRTUSDT, BOBAUSDT, SPELLUSDT, CTCUSDT, CKBUSDT, CREAMUSDT

    180 и выше

    SCUSDT, BICOUSDT, ETHPERP, SOLPERP, GMTPERP, ADAPERP, AVAXPERP, XRPPERP, EOSUSD, LTCUSD, MANAUSD,..... (новые выпущенные символы)

     

    • В случае ликвидации сначала будет ликвидирована фьючерсная позиция, которая ближе всего к дате расчёта. 

     

     

     

    Маржинальные активы

    Порядок ликвидации для маржинальных активов представлен по ссылке.

    Решён ли Ваш запрос?
    yesДаyesНет
    Похожие статьи
    Правила деривативной торговли
    Понимание коэффициентов стоимости обеспечения на Едином торговом аккаунте
    Расчёт цены ликвидации в режиме изолированной маржи (Единый торговый аккаунт)