Поддерживающая маржа используется для сохранения позиции. В этой статье описывается процесс расчёта поддерживающей маржи в бессрочных USDT контрактах.

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма маржи, которую трейдер должен поддерживать в позиции или на аккаунте, чтобы продолжать держать позицию. Когда нереализованные убытки приводят к снижению размера маржи позиции или маржи аккаунта ниже минимального уровня поддерживающей маржи, запускается ликвидация позиции.

 

Чем выше стоимость удерживаемых контрактов (стоимость позиции + стоимость ордера), тем выше минимально допустимый уровень поддерживающей маржи. При увеличении стоимости удерживаемых контрактов поддерживающая маржа также будет увеличиваться на фиксированный процент. Каждая торговая пара имеет собственную базовую ставку поддерживающей маржи, которая корректируется в соответствии с изменяющимся лимитом риска. 

 

Например, при открытии позиции по паре BTCUSD в размере 150 BTC или ниже ставка поддерживающей маржи составит 0,5% от стоимости позиции. Если стоимость позиции вырастет до 300 BTC, ставка поддерживающей маржи также вырастет до 1 %.

 

 

Чтобы ознакомиться с подробной информацией о лимитах риска, перейдите по этой ссылке. 

Расчёт ставки поддерживающей маржи

Ставка поддерживающей маржи для каждой позиции определяется путём расчёта на основе уровней в соответствии с уровнем маржи и стоимостью позиции. Любое превышение определённого уровня подлежит расчёту на основе ставки поддерживающей маржи для нового уровня.

Пример

В таблице ниже показаны параметры маржи для торговой пары XYZUSD.

 

 

Предположим, трейдер открывает лонг-позицию на 10000 контрактов с кредитным плечом 10х по цене 400 USD. В этом случае стоимость позиции составляет 25 XYZ.

 

Стоимость позиции = количество контрактов * Средняя цена входа

= 10,000 / 400 = 25 XYZ

 

Начальная маржа = стоимость позиции / кредитное плечо

 = 25 / 10 = 2.5 XYZ

 

Поддерживающая маржа = стоимость позиции x ставка поддерживающей маржи

 = (10 x 1%) + (10 x 2%) + (5 x 3%)

 = 0.45 XYZ

 

Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток (рассчитанный с использованием цены маркировки) в размере 1.95 XYZ (2.5 XYZ - 0.45 XYZ).

Формула расчёта

Мы показали, как рассчитывается поддерживающая маржа, но из приведённого выше примера видно, что расчёт больших позиций может быть довольно трудоёмким. Поэтому для простоты можно использовать следующую формулу.

Стоимость позиции =количество контрактов * Средняя цена входа

Поддерживающая маржа = (стоимость позиции x ставка поддерживающей маржи) – снижение поддерживающей маржи,

 

где

Снижение поддерживающей маржи на уровне n = лимит риска на уровне n-1 × (разница между ставкой поддерживающей маржи на уровне n и n-1) + снижение поддерживающей маржи на уровне n-1

 

Информацию по ставке поддерживающей маржи на каждом уровне лимита риска и сумме снижения поддерживающей маржи можно найти на странице «Данные маржи».

Примеры

В таблице ниже показаны параметры маржи для торговой пары ETHUSD.

 

*Приведенная выше таблица является всего лишь иллюстрацией и не отображает фактические параметры маржи. Пожалуйста, всегда обращайтесь к этой странице за самыми последними параметрами маржи.

Пример 1

Трейдер Андрей использует кредитное плечо 10x и открывает лонг-позицию на 8,000,000 USD по цене 2000 USD.

 

Стоимость позиции = 8,000,000 / 2,000 = 4,000 ETH (уровень 3)

Начальная маржа = 4,000 / 10 = 400 ETH 

Поддерживающая маржа = 4,000 x 2.5% - 17.5 = 82.5 ETH

 

Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток в размере 317.5 ETH (400 ETH - 82.5 ETH).

Пример 2

Трейдер Борис использует кредитное плечо 10x и открывает длинную позицию на покупку 8,000,000 USD по цене 4000 USD, и при этом он имеет лимитный ордер на покупку 8,000,000 USD по цене 2000 USD.

 

Стоимость позиции = 8,000,000 / 4,000 = 2,000 ETH (уровень 2)

Поддерживающая маржа позиции = 2,000 x 1% - 2.5 = 17.5 ETH

Поддерживающая маржа ордера = 8,000,000 / 2,000 x 1.5% = 60 ETH

Общая поддерживающая маржа = 17.5 + 60 = 77.5 ETH 

 

В результате мы видим, что если ордер не исполнен, поддерживающая маржа ордера рассчитывается на основе ставки поддерживающей маржи для соответствующего уровня с учётом стоимости позиции и стоимости ордера (стоимость позиции + стоимость ордера), а не с помощью расчёта на основе уровней. 

 

Предположим, что ордер на покупку был исполнен. В этом случае общая поддерживающая маржа изменится следующим образом.

 

Средняя цена входа =[(8,000,000 / 4,000 ) + (8,000,000 / 2,000 )] / 16,000,000 = 2666.67 USD

Стоимость позиции = 16,000,000 USD / 2666.67 = 6,000 ETH (уровень 3)

Начальная маржа = 6,000 / 10 = 600 ETH

Поддерживающая маржа = 6,000  x 1.5% - 17.5 = 72.5 ETH

 

После исполнения ордера общая поддерживающая маржа снизилась до 72.5 ETH.

Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток в размере 527.5 ETH (600 ETH - 72.5 ETH).

Выводы

Чтобы эффективно управлять рисками на Bybit, трейдерам нужно понимать процесс расчёта поддерживающей маржи для позиции и ордера. Если трейдеры понимают, как эта маржа рассчитывается, то они могут принимать обоснованные решения, снижать риски ликвидации и оптимизировать торговые стратегии.