重要通知
尊敬的Bybit用户:

根据当前IP判断,您目前正处于中国大陆地区,请留意Bybit不对中国大陆用户提供服务。

中国大陆IP将于北京时间undefined起无法登录Bybit,但您的账户和资产是安全的,感谢您的支持和信任!任何问题请联系Bybit官网在线客服进行咨询。
不再提示
确认

杠桿交易概述

在杠桿交易模式下,交易者可以開立多倉和空倉,還能開立大於賬戶余額的倉位。如果交易者使用高於1倍的杠桿比例,盈虧比例都會被放大。保證金是買賣杠桿頭寸所需的賬戶金額。

起始保證金和維持保證金

起始保证金是指開倉所需的保證金額度,由倉位大小和使用的杠桿決定;維持保證金是指持有倉位所需的最低保證金額度,維持保證金決定了您的倉位會在什麽價格被觸發強制平倉。

關於起始保證金 (IM)

  • 開倉買入委托所需的起始保證金 = [合約數量*Min(買入限價,最佳競賣價)]/杠桿。實際委托成本將額外預留雙邊taker(0.075%)交易手續費;然而實際的交易手續費將在委托被執行時支付,並根據實際成交價格計算。

  • 同理,开仓卖出委托所需的起始保证金 = [合约数量*Max(卖出限价,最佳竞买价)]/杠杆。实际委托成本将额外预留双边taker(0.075%)交易手续费;然而实际的交易手续费将在委托被执行时支付,并根据实际成交价格计算。

  • 如果交易者的委托是平倉方向,那麽這些委托將不需要占用起始保證金。

關於維持保證金 (MM)

  • 維持保證金(MM) 是基於倉位的維持保證金率(MMR)計算的,各個倉位的維持保證金率將根據其保證金階梯的增加而遞增。

  • 每個倉位的維持保證金額是 MMR * 開倉倉位價值。 平倉所需要的交易手續費(Taker)也將計入到倉位的維持保證金要求中。 這是保持倉位所需的最小保證金額,若倉位保證金余額低於此金額,該倉位會被強制平倉

  • 維持保證金率隨階梯強平級別而增加。關於更多階梯強平的細節,請點擊

雙向持倉

USDT合約交易中,用戶可以同時持有多空雙向倉位。每個合約中,所有多倉合並,所有空倉合並。

多空雙向持倉時,雙向持倉都需要按保證金階梯占用相應的起始保證金。

逐倉和全倉

Bybit采取兩種保證金制度,分別為逐倉模式和全倉模式

逐倉保證金

逐倉倉位最大損失就是該逐倉倉位所使用的起始保證金和倉位追加保證金(如有)。倉位如果遇到強制平倉,用戶僅損失逐倉倉位保證金,賬戶可用余額不會被追加調用。
用戶可以手動追加保證金進逐倉倉位,降低倉位實際杠桿,優化強平價格。倉位追加保證金後,如果用戶調整杠桿,之前的追加保證金會被重置為0。
用戶也可以選擇自動追加保證金,該功能開啟後,系統將在倉位接近強平時,自動添加Min(倉位起始保證金,可用保證金)的保證金金額到倉位中以避免強平。交易賬戶的可用余額都可以被該倉位完全調用。

全倉保證金

交易賬戶中所有USDT可用余額都可以被全倉倉位完全調用,來避免強制平倉。
所有全倉模式下的USDT合約倉位的未結盈虧共享,即未結盈利增加賬戶可用余額,未結虧損減少賬戶可用余額。可用余額可作為保證金開立新倉位,也是用戶的可提款上限。
逐倉倉位切換為全倉時,如果有雙向持倉,會同時切換為全倉。全倉倉位切換為逐倉時,只有在單向或沒有持倉時可以切換,即雙向持倉的全倉倉位不能切換為逐倉。

強制平倉

強平過程

Bybit使用合理標記價格方法來避免由於流動性不足或市場操縱而引起的強制平倉。
逐倉模式下,當倉位保證金降到維持保證金水平時,該倉位觸發強平。請註意,在逐倉模式下用戶如果同時持有多空雙向倉位,雙邊倉位獨立存在,有可能在極端波動中分別被強平。
全倉模式下,當可用余額降到0且倉位保證金降到維持保證金水平時,該倉位觸發強平。請註意,在全倉模式下用戶如果同時持有多空雙向倉位,只有多空雙邊的凈頭寸可能觸發強平,對鎖部分不受影響。
如果強平被觸發,Bybit使用部分強平法以嘗試減少維持保證金要求,避免全部倉位被強平,控制用戶風險。具體強平流程如下:

最低保證金階梯的用戶

  • 取消所有USDT合約的未成交委托;

  • 如果此時還未能滿足維持保證金要求,此倉位被強平引擎於破產價格接管。

倉位在第二檔或以上保證金階梯的用戶

強平引擎將會用以下方法嘗試降低用戶的保證金階梯,從而降低保證金要求:

  • 取消該合約未成交委托,但保留現有倉位,以降低用戶的保證金階梯;

  • 提交 FillOrKill(全數執行或立刻取消)委托,此委托的價值等於目前的倉位價值和符合目前保證金要求的保證金階梯值之差,從而避免進壹步被強平;

  • 如果倉位仍然未能滿足維持保證金需求,那麽該倉位將被強平引擎以破產價格接管。

更多關於強平流程的細節,請點擊

保險基金

如果Bybit可以在比破產價格更優的價位平倉,那麽用戶剩余的保證金將被加入Bybit保險基金
如果 Bybit 無法在比破產價格更優的價位平倉,那麽保險基金將被用於承擔該穿倉損失。 如果保險基金余額不足以承擔穿倉損失,這將觸發自動減倉機制
Bybit使用保險基金來避免交易者的倉位被自動減倉。所有USDT合約共用同壹保險池,以減少其他流動性較差的合約的自動減倉風險。

自動減倉系統

當交易者被強制平倉時,他們的剩余倉位將被Bybit的強平系統接管。如果保險基金內沒有余額,強平倉位未能在市場以優於破產價平倉,自動減倉系統將會對持有反方向倉位的交易者所進行減倉。減倉的先後順序將根據杠桿和盈利比率決定。

自動減倉的排序系統

在任何時候,您在序列中的位置都由壹個排序指標來顯示,該指標以20%的增量表示您在隊列中的優先級。
全倉模式下,如果觸發自動減倉,僅多空倉位的凈頭寸會進入自動減倉系統;逐倉模式下,如果多空雙向持倉,雙邊倉位會被自動減倉系統分別處理。

排序公式

減倉的優先次序是通過收益和杠桿計算出來的,高收益和高杠桿的交易者會優先去杠桿化。

排序=盈利百分比*有效杠桿(如果盈利)
排序 =盈利百分比/有效杠桿(如果虧損)
有效杠桿=abs[(標記價值)/(標記價值-破產價值)]
盈利百分比=(標記價值-平均開倉價值)/abs(平均開倉價值)
標記價值= 在標記價格的倉位價值
破產價值= 在破產價格的倉位價值
平均開倉價值=位於平均開倉價格時的倉位價值

階梯保證金

逐倉設定下,每個合約的多空倉位分別以該倉位的大小(包括持倉和活動委托)獨立決定該倉位的階梯。全倉設定下,每個合約以多空倉位中較大的倉位(包括持倉和活動委托)來決定多空雙邊的階梯。

公式

維持保證金(MM)% = 基礎MM% + (階梯遞增次數 * 遞增MM%)
起始保證金(IM)% = 基礎IM% + (階梯遞增次數 * 遞增IM%)
維持保證金額 = 新MM% * 倉位價值

更多關於階梯保證金的詳細信息,請點擊這裏

永續合約概述

永續合約是壹種衍生品,從交易的角度來說它類似於期貨合約,不同之處在於:

  • 它沒有交割日或結算日;

  • 永續合約類似於壹個保證金現貨市場,通過資金費用機制使交易價格錨定參考的現貨價格。

永續合約的交易機制

在Bybit交易永續合約時,除了理解保證金交易,交易者還需要註意:

  • 標記價格:永續合約使用合理價格標記方法,基於指數價格調整的標記價格決定了未結盈虧以及強平價格;

  • 起始保證金和維持保證金:起始保證金決定了您開倉時所需的保證金金額,維持保證金決定在什麽價格觸發強制平倉;

  • 資金費用:買方和賣方之間每隔8小時定期支付費用。如果費率為正,多倉將支付給空倉資金費用,如果費率為負,則相反。請註意,只有在資金費率時間戳時持有倉位,您才需要支付或收取資金費用;

  • 資金費率時間戳:UTC00:00(北京時間08:00),UTC 08:00(北京時間16:00),UTC 16:00(北京時間00:00)。

資金費用

資金費用=倉位價值*資金費率

資金費率由利率跟溢價/折價構成,資金費率確保永續合約的交易價格緊跟標的參考價格,買方和賣方之間做交換。
基礎利率=(USDT利率-標的利率)/資金費率間隔
當前每日USDT利率為0.06%,標的利率為0.03%,資金費率間隔=3(每八小時壹次)。所以當前基礎利率為0.01%。

溢價/折價

有時永續合約的價格相對標記價格會有明顯的溢價或折價,在這種情況下溢價指數會影響下壹個資金費率,旨在將合約交易價格拉回標記價格。

溢價指數 (P) = ( Max ( 0 , 深度加權買價 - 標記價格) - Max ( 0 , 標記價格 - 深度加權賣價)) / 指數價格 + 當期資金費率
資金費率 (F) = 溢價指數 (P) + clamp (利率 (I) - 溢價指數 (P), 0.05%, -0.05%)

資金費率根據每8小時的利率和溢價/折價部分計算而得,添加+/-0.05%緩沖. 因此如果(I-P)是在+/-0.05%之間,那麽F=P+(I-P)=I,換句話說資金費率等於利率。00:00-8:00計算出的資金費率在16:00交換;8:00-16:00計算出的資金費率在00:00交換;16:00-00:00計算出的資金費率在08:00交換。

資金費率限額

資金費率 <= (第壹檔的起始保證金 - 第壹檔的維持保證金) * 75%
資金費率 >= (第壹檔的維持保證金 - 第壹檔的起始保證金) * 75%

詳細示例,請點擊

合理價格標記方法

Bybit 采用合理價格標記方法,以避免用戶發生不必要的強制平倉。 如果沒有這個系統,那麽最新成交價可能會由於市場被操縱或是缺乏流動性而與價格指數發生不必要的偏差,從而導致不必要的強制平倉。Bybit用標記價格而非最新成交價格設置來觸發強平。

標記價格=指數價格 * (1+資金費用基差率)
資金費用基差率=資金費率 * (至下壹個繳付資金費用的時間/資金費用時間間隔)


註意:這意味著當您的委托執行後,您可能立即會看到正的或負的未結盈虧。 發生這種情況的原因是標記價格與成交價格的略微偏差。 這並不意味著您損失了資金,但壹定要留意您的強平價格,避免過早地被強制平倉。

指數價格

指數價格代表了標的資產的市場共識價格,因此,其由多個不同的現貨交易所報價經過加權計算後得到。具體而言,指數價格的計算過程由兩部分構成:數據可用性驗證和參考交易所權重修正。數據可用性驗證包括了對其時效性和有效性的判斷。而通過可用性驗證的參考交易所報價,將會根據其與參考交易所加權均價的差距,得到對應的調整後權重。
最終,各標的資產的指數價格由相關參考交易所的現貨交易價乘以各自調整後權重得到。
Bybit各個USDT合約采納的指數價格細則請點擊這裏

USDT合約

USDT合約以USDT為計價和結算單位,保證金和盈虧都以USDT計算。壹張合約為壹個標的幣種,如1BTC。

委托成本計算

交易者可以在‘訂單確認窗口’或‘下單區’看到開倉或提交委托所需的成本,也就是開倉時所需的保證金金額。委托成本的計算方式是以起始保證金加上開倉及平倉雙變的流動量提取者費用 (Taker Fee) 計算的。最終實際的交易費用取決於不同的訂單類型。

委托成本 = 起始保證金 + 開倉Taker手續費 + 平倉Taker手續費

詳細示例,請點擊

盈虧計算

多倉盈虧= 合約數量 x (平均出場價格-平均入場價格)
空倉盈虧= 合約數量的絕對值 x (平均入場價格 - 平均出場價格)

詳細示例,請點擊

委托訂單類型概述

用戶可以對每個合約的多倉和空倉分別做開倉和平倉委托。

限價委托

限價委托用來指定交易者想要買入的最高價/賣出的最低價。交易者使用這種類型來減少他們的交易成本,然而如果委托價格遠離當前的市場價格,那麽委托有可能不會被成交。

限價委托分三類

  • 壹直有效直至取消 (GTC):如果您的委托是GTC,壹直有效直至訂單取消;

  • 立即執行或取消 (IOC):如果您的委托是IOC,任何未被成交的部分將被立即取消

  • 全部成交或取消 (FOK): 如果您的委托是FOK,該委托壹則立刻全部成交,如果不能立刻全部成交,即刻被取消。

被動委托

被動委托不會立刻在市場以taker成交,使用該類型委托以確保獲得maker手續費獎勵。如果委托會立刻與已有委托成交,那麽該委托將會被自動取消。

市價委托

市價委托將在當前市場中立刻以委托列表中的對手盤最優價成交。當交易者想要緊急成交委托,會選擇這種類型。選擇此類型時請註意委托列表,否則壹個巨大的市價委托可能 “擊穿列表”,造成市場沖擊成本。

條件委托

條件委托是指滿足條件才能生效的限價單或市價單,條件委托可按標記價格觸發,最新成交價格觸發,或指數價格觸發。

止盈止損委托

止盈止損單是交易者對自己持倉情況提前設置的出場策略以達到及時自動平倉的目的。止損委托是作為壹種風險管理工具來限制現有倉位的損失。Bybit提供三種預設的止盈止損委托功能。點擊這裏參考其他止盈止損的方式。

  • 市價止盈委托:如果市場達到止盈價格,市價委托將被提交;

  • 市價止損委托:如果市場達到止損價格,市價委托將被提交;

  • 追蹤止損委托:設置觸發價格和追蹤價距,當價格到達觸發價格後,追蹤止損被激活,如果價格反向移動達到追蹤價距,市價委托被觸發。觸發價格可以是標記價格,指數價格或者最新成交價格。

手續費

訂單成交過程中,Bybit將會收取壹定的手續費。
手續費只有在訂單成交時產生,從賬戶余額中扣除手續費,不影響訂單的起始保證金。
流動性提供方(委托訂單進入OrderBook,加深市場深度,如限價單等)的訂單手續費為負數(-0.025%),意味著交易者獲得手續費作為平臺獎勵。
流動性提取方(訂單即時成交,消化了市場深度,如市價單)的訂單手續費為正數(0.075%,意味著交易者支付手續費。

詳細示例,請點擊

資產兌換

Bybit為了方便用戶交易不同合約的需求,上線了資產兌換功能。做市商圍繞指數價格提供合理兌換比例,Bybit收取固定交易手續費。

查看詳情,請點擊