2025-10-10 11:00:50Bybit RFQ（报价请求）是一款大宗交易方案，支持用户直接向流动性提供商发起报价请求。该方案覆盖多种资产与交易工具，可满足大额交易和多腿策略需求，提供大额交易流动性、自定义定价、并确保交易对市场无冲击。RFQ 主要面向存在低延迟交易、大额交易需求的高资产个人和机构客户。
Bybit RFQ 核心优势：
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点对点执行：用户可直接将 RFQ 发送给指定流动性提供商，确保交易安全快速执行。
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支持多腿策略：在现货、合约和期权市场中轻松执行期货价差、正向套利和 Delta 对冲等复杂多腿策略。
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免受市场冲击：大额交易无需通过订单簿即可完成，不会产生滑点或干扰市场。
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保密交易：用户可按需匿名请求报价，有助于高效管理风险敞口，保护自身交易优势。
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优化策略定价：从预设组合交易中享受极具竞争力的报价、更低价差及基础费用五折优惠。
关键术语详解
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术语 |
说明 |
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RFQ 构建器 |
用于创建策略及向流动性提供商发送 RFQ 的操作界面。 |
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RFQ 面板 |
显示 RFQ 与报价信息的界面。 |
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RFQ 发起方 (Taker) |
发起 RFQ 的一方，通常为寻求机构级流动性的交易者。 |
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RFQ 回应方 (Maker) |
接收并响应 RFQ 的流动性提供商，通常为做市商。 |
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报价请求 |
由 Taker 提交的买卖意向，包含交易资产、数量、买卖方向、报价有效期等详细信息。 |
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报价 |
流动性提供商回复的定价，包含拟议的交易价格与交易数量。 |
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多腿策略 |
整合多种资产和/或交易工具的策略，支持跨现货、合约、期权市场一站式成交。 |
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价值 |
合约或策略组合的总名义价值。 |
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单腿价值 |
多腿策略中各腿的名义价值。 |
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标记价格 |
用于计算初始保证金与盈亏的参考价格。 |
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价差 |
最优买价与最优卖价之间的价差，单位为基点 (bps)。 |
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Delta 值/ Vega 值/ Theta 值 |
期权交易中用于衡量风险与敏感性的指标，统称“期权希腊值”。欲了解详情，请参阅此处。 |
RFQ 运作机制
发起方创建单腿或多腿策略，向一个或多个流动性提供商发送 RFQ。流动性提供商反馈报价后，发起方可选择接受或取消交易。若发起方接受报价，交易将立即执行。由于交易执行无需经过订单簿，交易者既可获取极具竞争力的定价，又无需暴露自身持仓，也不会对市场造成干扰。
RFQ 与订单簿交易的差异
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RFQ |
订单簿 | |
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匹配方式 |
点对点发送及响应报价请求 |
订单公开匹配 |
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信息透明度 |
私密 — 仅发起方与指定交易对手可见 |
完全透明 — 所有订单对所有交易者可见 |
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适用场景 |
大宗交易、组合策略与机构级成交 |
高频个人交易 |
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执行效率 |
快速锁定报价，无滑点风险 |
行情波动时可能产生滑点 |
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策略支持 |
支持单腿策略及多腿、多资产组合策略 |
通常仅支持单一交易工具订单 |
RFQ 常见用例
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机构交易：快速获取报价，锁定交易价格，还可选择匿名交易。
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大宗交易：执行大额名义价值交易，不会影响公开订单簿。
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策略组合：轻松执行价差套利、期权组合、Delta 对冲等多腿策略，丝滑无忧。
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定向流动性：向特定做市商发送 RFQ，获取定制化定价与流动性。
有
没有