Ký quỹ vị thế trong chế độ ký quỹ cô lập

Trong chế độ ký quỹ cô lập, số tiền ký quỹ sẽ bị cô lập với số dư tài khoản của nhà giao dịch. Nếu thanh lý, nhà giao dịch sẽ chỉ mất toàn bộ số tiền ký quỹ vị thế của mình (chưa bao gồm phí funding). Do đó, ký quỹ vị thế trong chế độ ký quỹ cô lập là:

Ký quỹ vị thế (chế độ ký quỹ cô lập) = ký quỹ ban đầu + phí đóng.

 

 

 

Bổ sung ký quỹ vị thế trong chế độ ký quỹ cô lập

Khi nhà giao dịch thanh toán phí funding cho một vị thế, phí funding sẽ được khấu trừ từ số dư khả dụng tại các mốc thời điểm funding (00:00, 08:00 và 16:00 giờ UTC). Trong trường hợp nhà giao dịch không có đủ số dư khả dụng, phí funding sẽ được khấu trừ từ ký quỹ vị thế và điều này sẽ dẫn đến giá thanh lý của vị thế giao dịch gần với giá mark và tăng rủi ro thanh lý.

Để tránh điều này xảy ra, nhà giao dịch có thể thực hiện nạp tiền, tăng giao dịch trao đổi tài sản hoặc giải phóng ký quỹ bằng cách hủy các lệnh đang hoạt động để bổ sung ký quỹ vị thế hoặc tăng số dư khả dụng. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng, tùy theo mỗi hợp đồng và tình huống khác nhau, quá trình bổ sung ký quỹ vị thế cũng sẽ khác nhau. Dưới đây cho thấy những điều đã nêu ở trên sẽ ảnh hưởng như thế nào đến tỷ lệ ký quỹ vị thế của nhà giao dịch.

 

 

1. Hợp đồng nghịch đảo

Tình huống A: Khi ký quỹ vị thế bị giảm do khấu trừ phí funding nhưng vẫn lớn hơn 0 

Tất cả những cách tăng tài sản kể trên sẽ được thêm vào số dư khả dụng và sẽ KHÔNG được sử dụng để tự động bổ sung ký quỹ vị thế

 

Tình huống B: Ký quỹ vị thế nhỏ hơn 0 do khấu trừ phí funding và vị thế vẫn đang có lợi nhuận chưa xác thực 

Tất cả những cách tăng tài sản kể trên sẽ được thêm vào ký quỹ vị thế cho đến khi ký quỹ vị thế được khôi phục hoàn toàn 100% ký quỹ ban đầu + phí đóng. Những khoản còn lại sẽ được thêm vào số dư khả dụng.

 

Ví dụ

Giả sử nhà giao dịch A có một vị thế BTCUSD, ký quỹ vị thế ban đầu là 1 BTC. Sau một thời gian, ký quỹ vị thế là -0,05 BTC do khấu trừ phí funding vì số dư khả dụng bằng 0. Bây giờ, nhà giao dịch A nạp thêm 1,1 BTC.

Do đó, ký quỹ vị thế hiện tại sẽ được khôi phục hoàn toàn 1 BTC (của mức ký quỹ vị thế ban đầu và 0,05 BTC còn lại (1,1 - 0,05 - 1) sẽ được thêm vào số dư khả dụng.

 

 

2. Hợp đồng USDT

Bất kể vị thế lớn hơn hay nhỏ hơn 0 do khấu trừ phí funding, mọi khoản tăng tài sản sẽ được sử dụng để khôi phục ký quỹ vị thế cho đến khi ký quỹ vị thế được khôi phục hoàn toàn 100% ký quỹ ban đầu + phí đóng. Những khoản còn lại sẽ được thêm vào số dư khả dụng.

 

 

 

Ký quỹ vị thế trong chế độ ký quỹ chéo

Khi nhà giao dịch sử dụng chế độ ký quỹ chéo, tất cả số dư có sẵn của nhà giao dịch trong cặp giao dịch tương ứng sẽ được sử dụng để ngăn chặn việc thanh lý, do đó, hiển thị ký quỹ vị thế lúc này sẽ khác với ký quỹ cô lập vì bây giờ nó sẽ chiếm số dư khả dụng để dự phòng khấu trừ cho lỗ chưa xác thực. Dưới đây là chi tiết về cách ký quỹ vị thế được sử dụng trong chế độ ký quỹ chéo.

 

 

1. Chế độ vị thế một chiều

Ký quỹ vị thế trong ký quỹ chéo với lãi chưa xác thực

= Ký quỹ ban đầu + phí đóng

 

Ký quỹ vị thế trong ký quỹ chéo với lỗ chưa xác thực

= ký quỹ ban đầu + phí đóng - lỗ chưa xác thực

 

 

Ví dụ 1: Vị thế có lỗ chưa xác thực

Nhà giao dịch mở lệnh dài 750 MNT ở mức 2,753 USDT với chế độ ký quỹ chéo đòn bẩy 50 lần. Số dư khả dụng hiện tại là 55,6388 USDT, ký quỹ ban đầu = 41,2950 USDT, phí đóng = 1,5175 USDT. Do đó, ký quỹ vị thế ngay sau khi vị thế được mở là 41,2950 + 1,5175 ≈ 42,81 USDT.

Bây giờ, P&L chưa xác thực (giá mark) là -7,5 USDT do lỗ chưa xác thực. Biên độ vị thế bây giờ sẽ trở thành 42,81 - (- 7,5) ≈ 50,31 USDT và số dư khả dụng = 55,6388 - 7,5 = 48,1388 USDT.

Từ tình huống trên, chúng ta có thể thấy rằng 7,5 USDT đã được khấu trừ trong số dư khả dụng và được thêm vào ký quỹ vị thế để bù đắp khoản lỗ chưa xác thực (giá mark).

 

 

Ví dụ 2: Vị thế có lãi chưa xác thực 

Nhà giao dịch mở lệnh dài 750 MNT ở mức 2,757 USDT với chế độ ký quỹ chéo đòn bẩy 50 lần. Số dư khả dụng hiện tại là 31,3102 USDT, ký quỹ vị thế = 42,93 USDT

Bây giờ, P&L (giá mark) chưa xác thực bằng 2,25 USDT do lãi chưa xác thực. Biên độ vị thế sẽ vẫn là 42,93 USDT, trong khi số dư khả dụng vẫn là 31,3102 USDT.

Không có thay đổi nào đối với ký quỹ thế hoặc số dư khả dụng, vì lợi nhuận chưa thực hiện không thể được sử dụng làm số dư khả dụng. Nó sẽ chỉ bị thay đổi sau khi vị thế được đóng.

 

 

 

 

2. Vị thế được phòng hộ

Đối với vị thế được phòng hộ trong chế độ ký quỹ chéo, số lượng cho vị thế dài và ngắn phải giống nhau. Vị thế được phòng hộ sẽ không bị thanh lý vì khoản lãi chưa xác thực của một vị thế sẽ được sử dụng để hỗ trợ khoản lỗ chưa xác thực của hướng ngược lại của vị thế trong cùng một cặp giao dịch.

Ký quỹ vị thế (Vị thế dài) = 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế + phí đóng - lỗ ròng chưa xác thực

Ký quỹ vị thế (Vị thế ngắn) = 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế + phí đóng

 

Ban đầu, nhà giao dịch A mở vị thế dài 750 MNT ở mức 2,762 USDT với chế độ ký quỹ chéo đòn bẩy 50 lần và mức giới hạn rủi ro thấp nhất. Số dư khả dụng hiện tại là 121,3345 USDT, tỷ lệ ký quỹ duy trì = 1%.

Ký quỹ ban đầu = 41,4298 USDT, phí đóng = 1,5225 USDT. Do đó, ký quỹ vị thế ngay sau khi vị thế được mở là 41,4298 + 1,5225 ≈ 42,95 USDT.

Bây giờ, giá mark giảm xuống còn 2,757 USDT, lỗ chưa xác thực (giá mark) = -3,75 USDT

Ký quỹ vị thế = 42,95 + 3,75 = 46,7 USDT

Số dư khả dụng = 121,3345 - 3,75 = 117,5845 USDT

 

 

Bây giờ, giá mark tiếp tục giảm xuống 2,756 USDT và nhà giao dịch A quyết định chốt mức lỗ (giá mark) là 4,5 USDT và mở một vị thế ngắn ở mức 2,756 USDT, với cùng số lượng là 750 MNT.

Ký quỹ vị thế của vị thế dài và ngắn bây giờ là:

Vị thế dài = (1,2 * 1% * 2.071,5) + 1,5536 - (- 4,5) ≈ 30,88 USDT

Vị thế ngắn = (1,2 * 1% * 2.067) + 1,5813 ≈ 26,38 USDT

 

 

Bất kể biến động giá như thế nào, ký quỹ vị thế sẽ vẫn giữ nguyên khi khoản lỗ 4,5 USDT từ vị thế dài đã bị khóa. Mọi khoản lỗ hoặc lãi chưa xác thực của một trong hai vị thế sẽ được sử dụng để hỗ trợ vị thế còn lại. Số dư khả dụng sẽ không bị ảnh hưởng và vẫn giữ nguyên là 105,4710 USDT.

 

 

 

 

3. Vị thế được phòng hộ một phần

Ký quỹ vị thế của vị thế có số lượng ít hơn

= 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế + phí đóng

 

Ký quỹ vị thế của vị thế có số lượng nhiều hơn

= 1.2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế của tài sản được phòng hộ + phí đóng + ký quỹ ban đầu của tài sản không được phòng hộ + lỗ ròng chưa xác thực của tài sản được phòng hộ + lỗ chưa xác thực của vị thế chưa được phòng hộ

 

 

Ví dụ 1:

Nhà giao dịch A có 1.000 MNT vị thế dài MNTUSDT ở mức 2,817 USDT và 1.200 MNT vị thế ngắn MNTUSDT ở mức 2,814 USDT, chế độ ký quỹ chéo đòn bẩy 50 lần.

 

P&L ròng chưa xác thực của tài sản được phòng hộ (1.000 MNT) = -8+ (6/1.200 * 1.000) = -3 USDT (lỗ)

P&L chưa xác thực của tài sản không được phòng hộ (200 MNT) = 6/1.200 * 200 = 1 USDT (lãi)

 

 

Ký quỹ vị thế của:

Vị thế dài (số lượng ít hơn)

= 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế + phí đóng

= 1,2 * 1% * 2.817 + 2,0704

≈ 35,87 USDT

 

Vị thế ngắn (số lượng nhiều hơn)

= 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế của tài sản được phòng hộ + phí đóng + ký quỹ ban đầu của tài sản không được phòng hộ - lỗ ròng chưa xác thực của tài sản được phòng hộ - lỗ chưa xác thực của vị thế không được phòng hộ

= 1,2 * 1% * (3.376,8 / 1.200 * 1.000) + 2,5831 + (67,536 / 1.200 * 200) - (-3) + 0

≈ 50,60 USDT

 

 

Ví dụ 2:

Nhà giao dịch B có 1.000 MNT vị thế dài MNTUSDT ở mức 2,817 USDT và 500 MNT vị thế ngắn MNTUSDT ở mức 2,809 USDT, chế độ ký quỹ chéo đòn bẩy 50 lần.

 

P&L ròng chưa xác thực của tài sản được phòng hộ (500 MNT) = (-10 / 1.000 * 500) +1 = -4 USDT (lỗ)

P&L chưa xác thực của tài sản không được phòng hộ (500 MNT) = -10 / 1.000 * 500 = -5 USDT (lỗ)

 

 

Ký quỹ vị thế của:

Vị thế dài (số lượng nhiều hơn).

= 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế của tài sản được phòng hộ + phí đóng + ký quỹ ban đầu của tài sản không được phòng hộ - lỗ ròng chưa xác thực của vị thế không được phòng hộ - lỗ chưa xác thực của vị thế không được phòng hộ

= 1,2 * 1% * (2,817/1.000 * 500) + 2,0704 + (56,34 / 1.000 * 500) - (-4) - (-5)

≈ 56,14 USDT

 

Vị thế ngắn (số lượng ít hơn)

= 1,2 * Tỷ suất duy trì ký quỹ % * Giá trị vị thế + phí đóng

= 1,2 * 1% * 1.404,5 + 1,0744

≈ 17,92 USDT

 

 

Khi khoản lỗ chưa xác thực tăng lên, ký quỹ vị thế của vị thế có số lượng nhiều hơn sẽ tăng lên và số dư khả dụng sẽ giảm xuống. Lấy ảnh chụp màn hình dưới đây làm ví dụ:

Khoản lỗ chưa xác thực (giá mark) hiện đã tăng lên -12 USDT. Số dư khả dụng sẽ giảm (-12 / 1.000 * 500) = -1 USDT và nó sẽ được thêm vào ký quỹ vị thế (dài) để bù lỗ.

Số dư khả dụng đã thay đổi từ 68,6586 USDT thành 67,6586 USDT.

Ký quỹ vị thế đã thay đổi từ 56,14 USDT thành 57,14 USDT.