2024-10-28 04:37:19Đối với USDC Perpetual và Futures, có ba chế độ ký quỹ được hỗ trợ và quy trình thanh lý khác nhau tùy theo chế độ ký quỹ khác nhau: Ký Quỹ Cô Lập (chỉ áp dụng cho Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất), Ký Quỹ Chéo và Ký Quỹ Doanh Mục Đầu Tư.
Ký Quỹ Cô Lập (chỉ áp dụng cho Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất)
Hiện tại, chỉ tài khoản đã được nâng cấp lên Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất mới hỗ trợ hợp đồng USDC Perpetual & Futures ở chế độ cô lập.
Trong chế độ Ký Quỹ Cô Lập, việc thanh lý được kích hoạt khi Giá tham chiếu đạt đến Giá thanh lý. Khi ký quỹ vị thế giảm xuống mức ký quỹ duy trì, vị thế sẽ được thanh lý. Vui lòng lưu ý rằng nếu một nhà giao dịch nắm giữ đồng thời các vị thế mua và bán ở chế độ biệt lập, có thể xảy ra trường hợp cả hai vị thế bị thanh lý dưới biến động cực đoan của thị trường vì các vị thế mua và bán là độc lập.
Khi thanh lý xảy ra, Bybit sử dụng thanh lý một phần để giảm ký quỹ duy trì cần thiết để tránh thanh lý toàn bộ. Quy trình thanh lý như sau.
Nhà giao dịch ở mức ký quỹ thấp nhất
- Hủy bỏ tất cả các lệnh đang hoạt động của hợp đồng này;
- Nếu nó vẫn không đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì, thì vị thế đó sẽ bị đóng ở mức giá phá sản bởi Công cụ thanh lý.
Nhà giao dịch ở mức ký quỹ thứ 2 hoặc cao hơn
- Công cụ thanh lý sẽ cố gắng hạ thấp mức ký quỹ để giảm yêu cầu ký quỹ,
- Hủy tất cả các lệnh đang hoạt động trên hợp đồng này trong khi vẫn giữ vị thế hiện có để giảm ký quỹ;
- Gửi một lệnh FillOrKill về chênh lệch giữa giá trị vị thế hiện tại và giá trị bậc ký quỹ thấp hơn đáp ứng yêu cầu ký quỹ, do đó ngăn chặn việc thanh lý thêm;
- Nếu vị thế vẫn đang được thanh lý, vị thế này sẽ được tiếp quản bởi công cụ thanh lý với mức giá phá sản.
Trong chế độ Kỹ Quỹ Chéo và Ký Quỹ Doanh Mục Đầu Tư, ký quỹ duy trì tài khoản (MM) là một chỉ số chính để đánh giá mức độ rủi ro của tài khoản của bạn. Việc thanh lý sẽ được kích hoạt khi tỷ lệ MM của tài khoản đạt 100%. Trong hai chế độ ký quỹ, các tham số ảnh hưởng đến tài khoản MM cũng khác nhau. Công thức tính như sau:
Ký quỹ chéo
Tỷ lệ MM tài khoản = Ký quỹ duy trì / Số dư ký quỹ
Ký quỹ danh mục đầu tư
Tỷ lệ MM tài khoản = Ký quỹ duy trì / Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu = Số dư ký quỹ + Giá trị thị trường quyền chọn
Xin lưu ý rằng Hợp đồng tương lai USDC chỉ khả dụng trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất. Để tìm hiểu thêm về quy trình thanh lý đối với UTA, vui lòng truy cập tại đây.
Lưu ý:
– Giá thanh lý được cung cấp để nhà giao dịch hiểu rõ hơn về rủi ro vị thế hiện tại. Xin lưu ý rằng nó chỉ mang tính tham khảo và các nhà giao dịch nên sử dụng ký quỹ duy trì tài khoản (MM) và ký quỹ ban đầu của tài khoản (IM) để đánh giá rủi ro tài khoản.
Ký quỹ chéo
Ký quỹ chéo chủ yếu dựa trên Số dư ký quỹ, IM và MM, và nó xác định rủi ro bị thanh lý của tài khoản.
Các nhà giao dịch có thể đặt đòn bẩy ưa thích của họ trong vùng lệnh. Họ có thể giảm đòn bẩy và tăng tỷ lệ ký quỹ để giảm rủi ro buộc phải đóng các vị thế.
Khi thanh lý xảy ra, Bybit sử dụng thanh lý một phần để giảm MM cần thiết để tránh thanh lý toàn bộ. Quy trình thanh lý được thực hiện như sau:
Các vị thế có ký quỹ cấp 1
1. Tất cả các lệnh mở vị thế mới trong tài khoản sẽ bị hủy. Điều này bao gồm các lệnh sẽ làm tăng kích thước vị thế hiện tại hoặc các lệnh sẽ mở một vị thế theo hướng ngược lại sau khi thực hiện.
2. Nếu tỷ lệ MM của tài khoản vẫn đạt 100%, việc thanh lý toàn bộ sẽ diễn ra đối với vị thế USDC Vĩnh Viễn. Trước tiên, chúng tôi sẽ thanh lý dần vị thế để giải ngân tiền ký quỹ và giảm tỷ lệ MM đến mức cần thiết để duy trì vị thế.
Trong trường hợp thanh lý, vị thế sẽ được quyết toán theo giá phá sản và mức phí taker sẽ bị tính. Nếu vị thế bị đóng ở mức giá thấp hơn mức giá phá sản, Bybit sẽ sử dụng số dư của quỹ bảo hiểm để chi trả khoản thâm hụt. Nếu vị thế được đóng ở mức giá tốt hơn giá phá sản, nó sẽ được đóng góp vào quỹ bảo hiểm.
Các vị thế có ký quỹ cấp 2 trở lên
Bybit sẽ cố gắng giảm mức ký quỹ để giảm mức ký quỹ bắt buộc. Quy trình thanh lý như sau:
1. Tất cả các lệnh mở vị thế mới trong tài khoản sẽ bị hủy. Điều nàybao gồm các lệnh sẽ tăng kích thước vị thế hiện tại hoặc các lệnh sẽ mở một vị thế theo hướng ngược lại sau khi thực hiện.
2. Đóng vị thế một phần bằng cách gửi lệnh Fill-Or-Kill để đáp ứng yêu cầu ký quỹ tối thiểu, do đó ngăn chặn việc bị thanh lý thêm.
3. Nếu tỷ lệ MM của tài khoản vẫn đạt 100%, hãy tiếp tục giảm mức giới hạn rủi ro của vị thế xuống mức ký quỹ đủ để duy trì vị thế.
Ví dụ:
Giả sử rằng Nhà giao dịch A nắm giữ giá trị vị thế mua là 1,500,000 USDC và cũng đặt lệnh giới hạn với giá trị vị thế là 1,000,000 USDC. Giới hạn rủi ro của hợp đồng BTCUSDC là Bậc 3.
Khi tỷ lệ MM của tài khoản đạt 100%, việc thanh lý sẽ được kích hoạt. Dưới ký quỹ chéo, quy trình thanh lý như sau:
1. Hủy tất cả các lệnh có giá trị vị thế là 1,000,000 USDC và giảm giới hạn rủi ro hiện tại từ Bậc 3 xuống Bậc 2. Điều này làm giảm yêu cầu ký quỹ duy trì và do đó tránh thanh lý bằng cách giảm tỷ lệ MM tài khoản.
Nếu MM tài khoản vẫn đạt 100%:
a. Đối với giá trị vị thế 1,500,000 USDC hiện có, hệ thống thanh lý sẽ tự động đóng một phần 500,000 USDC và giảm giới hạn rủi ro xuống mức thấp nhất để ngăn chặn việc thanh lý toàn bộ.
b. Nếu hệ thống tính toán rằng việc thực hiện bước (a.) Phía trên vị thế vẫn có mức độ rủi ro cao (tỷ lệ MM trên 160%), công cụ thanh lý sẽ tiếp quản vị thế và toàn bộ vị thế sẽ được thanh lý.
Nếu các vị thế ở giới hạn ký quỹ thấp nhất và tỷ lệ MM tài khoản vẫn đạt 100%, công cụ thanh lý sẽ tiếp tục thanh lý vị thế theo giá thị trường để giảm tỷ lệ MM cần thiết để duy trì vị thế.
Lưu ý:
— Trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn USDC, chỉ hỗ trợ chế độ một chiều. Người dùng có thể giữ một vị thế Long hoặc Short trong một hợp đồng.
Ký quỹ danh mục đầu tư
Ký quỹ danh mục đầu tư chủ yếu dựa trên Vốn chủ sở hữu, Ký quỹ ban đầu và Ký quỹ duy trì để xác định rủi ro tài khoản bị thanh lý.
Các hợp đồng vĩnh viễn của USDC không hỗ trợ điều chỉnh đòn bẩy theo tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tư. Khi thanh lý xảy ra, không có quy trình giảm giới hạn rủi ro và đóng một phần vị thế. Quy trình thanh lý như sau:
1. Tất cả các lệnh đang hoạt động trong tài khoản sẽ bị hủy.
2. Nếu tỷ lệ MM của tài khoản vẫn đạt 100%, hệ thống thanh lý đầy đủ sẽ tính toán chi phí đóng vị thế và loại bỏ vị thế tương ứng để giảm tỷ lệ MM.
Trong trường hợp thanh lý, vị thế sẽ được quyết toán theo giá phá sản và mức phí taker sẽ bị tính. Nếu vị thế bị đóng ở mức giá thấp hơn mức giá phá sản, Bybit sẽ sử dụng số dư của quỹ bảo hiểm để chi trả khoản thâm hụt. Nếu vị thế được đóng ở mức giá tốt hơn giá phá sản, nó sẽ được đóng góp vào quỹ bảo hiểm.
Xem xét lại trường hợp của Nhà giao dịch A:
Giả sử rằng Nhà giao dịch A nắm giữ giá trị vị thế mua là 1,500,000 USDC và cũng đặt lệnh giới hạn với giá trị vị thế là 1,000,000 USDC.
Khi tỷ lệ MM của tài khoản đạt 100%, việc thanh lý sẽ được kích hoạt. Theo ký quỹ danh mục đầu tư, quy trình thanh lý như sau:
1. Hủy tất cả các lệnh có giá trị vị thế 1,000,000 USDC.
Nếu tỷ lệ MM của tài khoản vẫn đạt 100%:
2. Hệ thống thanh lý đầy đủ sẽ tính toán chi phí đóng giá trị vị thế mua là 1,500,000 USDC và loại bỏ vị thế tương ứng để giảm tỷ giá MM.
Nếu hệ thống cho rằng vị thế vẫn có mức độ rủi ro cao (tỷ lệ MM trên 160%), công cụ thanh lý sẽ tiếp quản vị thế và toàn bộ vị thế sẽ được thanh lý.
Lưu ý:
— Trong ký quỹ danh mục đầu tư, giới hạn rủi ro dựa trên toàn bộ tài khoản Phái Sinh USDC.
Nếu có các quyền chọn hoặc nếu bạn đang giữ cả hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn trong tài khoản, vui lòng tham khảo Quy trình thanh lý (Quyền chọn) để biết quy trình thanh lý.
Có
Không