Tổng Quan Về Thanh Lý

Thanh lý đề cập đến một sự kiện khi Giá Tham Chiếu đạt đến Giá Thanh Lý, và vị thế được đóng tại Giá Phá Sản (mức giá ký quỹ là 0%). Điều này cũng có nghĩa là số dư Ký Quỹ Vị Thế giảm xuống dưới mức yêu cầu Ký Quỹ Duy Trì.

 

Ví dụ, Giá Thanh Lý là 15.000 USD và Giá Tham Chiếu hiện tại là 20.000 USD. Khi Giá Tham Chiếu giảm xuống 15.000 USD, điều đó có nghĩa là Giá Tham Chiếu đạt đến Giá Thanh Lý và khoản lỗ chưa quyết toán của vị thế đã chạm đến mức ký quỹ duy trì. Thanh lý sẽ được kích hoạt. 

 

Để biết thêm thông tin về cách kiểm tra Giá Tham Chiếu, vui lòng tham khảo tại đây. 

Cách Tính Giá Thanh Lý

(A) Chế Độ Ký Quỹ Cô Lập

 

Chế độ ký quỹ cô lập mô tả khoản ký quỹ được đặt vào vị thế cô lập với số dư tài khoản của trader. Chế độ này cho phép trader quản lý rủi ro của mình một cách phù hợp vì số tiền tối đa mà trader có thể mất do thanh lý sẽ được giới hạn ở mức ký quỹ vị thế đã đặt cho vị thế mở đó.

 

Công thức

Đối với Mua/Long:

Giá Thanh Lý (Long) = Số Lượng Hợp Đồng / [Giá Trị Vị Thế + (Ký Quỹ Ban Đầu - Ký Quỹ Duy Trì)]

 

Đối với Bán/Short:

Giá Thanh Lý (Short) = Số Lượng Hợp Đồng / [Giá Trị Vị Thế - (Ký Quỹ Ban Đầu - Ký Quỹ Duy Trì)]

 

Lưu ý:

— Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng / Giá Vào Lệnh Trung Bình

— Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Vị Thế / Đòn Bẩy

— Ký Quỹ Duy Trì = (Giá Trị Vị Thế × Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì) - Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì

— Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) dựa trên bậc giới hạn rủi ro. Để biết thêm chi tiết vui lòng tham khảo Ký Quỹ Duy Trì (Hợp Đồng USDT).

— Có thể phát sinh sự khác biệt nhỏ so với giá thanh lý thực tế do phí đóng vị thế.

Ví Dụ

Ví Dụ 1 (Long):

Trader A đã đặt lệnh mua 100.000 USD cho vị thế mua BTCUSD ở mức 50.000 USD bằng đòn bẩy 50x. Giả sử MMR là 0,5% và không có ký quỹ bổ sung nào được thêm vào:

 

Giá Trị Vị Thế = 100.000 / 50.000 = 2 BTC

Ký Quỹ Ban Đầu = 2 / 50 = 0,04 BTC

Ký Quỹ Duy Trì = 2 x 0,5% - 0 = 0,01 BTC

Giá Thanh Lý (LP) = 100.000 / [2 + (0,04 - 0,01)] = 49.261,08 USD

Ví Dụ 2 (Short):

Trader B đã đặt lệnh mua 60.000 USD cho vị thế bán BTCUSD ở mức 50.000 USD bằng đòn bẩy 10x. Giả sử MMR là 0,5% và không có ký quỹ bổ sung nào được thêm vào:

 

Giá Trị Vị Thế = 60.000 / 50.000 = 1,2 BTC

Ký Quỹ Ban Đầu = 1,2 / 10 = 0,12 BTC

Ký Quỹ Duy Trì = 1,2 x 0,5% - 0 = 0,006 BTC

Giá Thanh Lý (LP) = 60.000 / [1,2 - (0,12 - 0,006)] = 55.248,61 USD

Ví Dụ 3 (Long, phí funding được khấu trừ từ ký quỹ duy trì)

Trader C đã đặt lệnh mua 100.000 USD cho vị thế mua BTCUSD ở mức 50.000 USD bằng đòn bẩy 50x. Giá Thanh Lý ban đầu là 49.261,08 USD (tham khảo Ví Dụ 1 ở trên). Tuy nhiên, trader đã phải chịu 0,01 BTC trong phí funding và không có đủ số dư khả dụng để trả phí funding. 

 

Khi trader không có đủ số dư khả dụng để trả phí funding, phí funding sẽ được khấu trừ vào ký quỹ vị thế. Do đó, việc giảm ký quỹ vị thế sẽ đưa Giá Thanh Lý tiến gần hơn đến Giá Tham Chiếu, khiến vị thế dễ bị thanh lý hơn.

 

Giá thanh lý mới do ký quỹ vị thế giảm hiện được tính như sau:

Giá Thanh Lý = 100.000 / [2 + (0,04 - 0,01 - 0,01)] = 49.504,95 USD

(B) Chế Độ Ký Quỹ Chéo

So với chế độ ký quỹ cô lập, Giá Thanh Lý theo Chế độ Ký Quỹ Chéo có thể tiếp tục thay đổi vì số dư khả dụng sẽ bị ảnh hưởng bởi các cặp giao dịch khác. Ở chế độ ký quỹ chéo, số tiền ký quỹ ban đầu được sử dụng cho mỗi vị thế sẽ được tách biệt khỏi số dư tài khoản nhưng số dư còn lại sẽ được chia sẻ. Số dư khả dụng sẽ bị ảnh hưởng bởi P&L chưa quyết toán xảy ra ở tất cả các vị thế hiện có. Việc thanh lý chỉ xảy ra khi không còn số dư khả dụng và vị thế không có đủ ký quỹ duy trì để duy trì vị thế. 

 

Công thức

Mua/Long:

Giá Thanh Lý (Long) = Số Lượng Hợp Đồng / [Giá Trị Vị Thế + (Ký Quỹ Ban Đầu - Ký Quỹ Duy Trì) + Số Dư Khả Dụng]

 

Bán/Short:

Giá Thanh Lý (Short) = Số Lượng Hợp Đồng / [Giá Trị Vị Thế - (Ký Quỹ Ban Đầu - Ký Quỹ Duy Trì) + Số Dư Khả Dụng]

Lưu ý:

— Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng / Giá Vào Lệnh Trung Bình

— Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Vị Thế / Đòn Bẩy

— Ký Quỹ Duy Trì = (Giá Trị Vị Thế × MMR) - Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì

— MMR dựa trên bậc giới hạn rủi ro. Để biết thêm chi tiết vui lòng tham khảo Ký Quỹ Duy Trì (Hợp Đồng USDT).

— Có thể phát sinh sự khác biệt nhỏ so với giá thanh lý thực tế do phí đóng vị thế.

Ví Dụ

Trader D mở một vị thế mua 50.000 USD trên BTCUSD Vĩnh Viễn với giá vào lệnh là 25.000 USD bằng đòn bẩy 20x. Trader có số dư khả dụng là 0,5 BTC trong tài khoản của họ. MMR là 0,5%.

 

Giá Trị Vị Thế = 50.000 / 25.000 = 2 BTC

Ký Quỹ Ban Đầu = 2 / 20 = 0,1 BTC

Ký Quỹ Duy Trì = 2 × 0,5% - 0 = 0,01 BTC

Giá Thanh Lý = 25.000 / [2 + (0,1 - 0,01) + 0,5] = 9.652,50 USD