Perp Protect trên Bybit là công cụ quản lý rủi ro chiến lược được thiết kế riêng cho giao dịch hợp đồng Vĩnh Viễn, phục vụ cho cả các vị thế mua/long và bán/short. Công cụ này hoạt động bằng cách tự động mua các Hợp Đồng Quyền Chọn dựa trên các đề xuất thông minh, cung cấp cho các nhà đầu tư một lớp bảo hiểm có giá trị chống lại các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của họ.

Các Đặc Điểm Chính

• Cơ Chế Thông Minh: Perp Protect sử dụng một thuật toán tinh vi, đánh giá các yếu tố như đòn bẩy, ký quỹ ban đầu và giá tài sản thị trường hiện tại để đưa ra các đề xuất thông minh. 

 

• Hợp Đồng Được Bảo Vệ: Hiện tại, Perp Protect mở rộng phạm vi bảo vệ của mình cho các hợp đồng crypto phổ biến nhất, bao gồm các hợp đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP và ETH-PERP. 

 

• Tiết Kiệm Chi Phí: Các nhà giao dịch có thể được bảo hiểm cho các vị thế của họ với chi phí tương đối thấp so với các khoản lỗ tiềm ẩn.

 

• Dành Riêng Cho Người Dùng Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA): Perp Protect hiện chỉ dành cho người dùng UTA sử dụng chế độ Ký Quỹ Chéo. 

 

 

 

 

 

Perpetual Protect là lựa chọn lý tưởng cho:

• Nhà Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn Chưa Có Nhiều Kinh Nghiệm: Sử dụng Perpetual Protect để phòng ngừa rủi ro và có được sự tự tin khi giao dịch.

 

• Người Nắm Giữ Vị Thế Dài Hạn, Sử Dụng Đòn Bẩy Thấp: Bảo vệ các vị thế dài hạn của bạn với công cụ Perpetual Protect khi sử dụng đòn bẩy thấp.

 

• Người Nắm Giữ Vị Thế Lớn: Quản lý rủi ro cho các vị thế hợp đồng quan trọng với công cụ Perpetual Protect.

 

• Dự Đoán Biến Động Thị Trường: Sử dụng Perpetual Protect để phòng ngừa rủi ro khi bạn dự đoán những thay đổi của thị trường mà không có định hướng rõ ràng.

 

 

 

 

 

Cách Hoạt Động?

Nói một cách đơn giản, bạn thiết lập chiến lược bảo vệ bằng cách trả phí quyền chọn để mua các Quyền Chọn USDC do hệ thống thông minh của chúng tôi đề xuất. 

 

Đối với vị thế Mua/Long, bạn có được Perp Protect bằng cách mua Quyền Chọn Bán trong khi đối với vị thế Bán/Short, bạn sẽ mua Quyền Chọn Mua, cả hai đều vào ngày và giá định trước với cùng số lượng như vị thế hợp đồng vĩnh viễn của bạn. 

 

Tại thời điểm đền bù (ngày hết hạn), bạn có cơ hội nhận được đền bù (khoản thanh toán) thông qua việc thực hiện Quyền Chọn nếu đáp ứng điều kiện kích hoạt. 

 

Sau đây là hai (2) trường hợp có thể xảy ra cho mỗi vị thế tại thời điểm đền bù:

 

1. Không đáp ứng điều kiện thực hiện: Quyền Chọn sẽ không được thực hiện và bạn sẽ không nhận được khoản đền bù nào. Điều này có nghĩa là thị trường hiện đang di chuyển theo hướng thuận lợi cho vị thế hợp đồng vĩnh viễn của bạn. Giả sử vị thế hợp đồng vĩnh viễn có lãi sau khi đóng, lỗ tối đa (bỏ qua các khoản phí) sẽ là chi phí để mua Perp Protect (Phí Quyền Chọn).

 

2. Đáp ứng điều kiện kích hoạt: Quyền Chọn sẽ được thực hiện và bạn sẽ tự động nhận được khoản đền bù trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA) của mình. Điều này giúp bạn giảm khoản lỗ tổng thể phát sinh từ vị thế Hợp Đồng Vĩnh Viễn khi thị trường biến động theo hướng bất lợi cho bạn.

Lưu ý:

— Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng. Chi phí có thể hơi khác so với ước tính được cung cấp.

 

— Perp Protect không ngăn cản các vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của bạn bị thanh lý mà thay vào đó cho phép bạn nhận được khoản đền bù để giảm khoản lỗ tổng thể cho danh mục đầu tư nếu đáp ứng điều kiện kích hoạt. Quy trình thanh lý cho vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của bạn sẽ vẫn tuân thủ các quy trình tiêu chuẩn. 

 

— Các hợp đồng quyền chọn được mua như một phần của Perp Protect sẽ không được tự động quyết toán hoặc đóng nếu vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn đã bị đóng hoặc thanh lý trước thời gian đền bù. Do đó, có rủi ro là bạn có thể không nhận được bất kỳ khoản đền bù nào từ Perp Protect nếu điều kiện kích hoạt không được đáp ứng tại thời điểm đền bù, ngay cả khi vị thế đó bị đóng và chịu thua lỗ. 

 

— Nếu bạn tăng hoặc giảm kích thước vị thế sau khi mua Perp Protect cho vị thế của bạn, phạm vi bảo hiểm cho Perp Protect sẽ vẫn dựa trên phạm vi bảo hiểm ban đầu đã mua. Bạn sẽ không thể tăng hoặc giảm phạm vi bảo hiểm vị thế của mình trực tiếp nhưng bạn có thể quản lý vị thế quyền chọn theo cách thủ công từ trang Giao Dịch Quyền Chọn.

 

— Để biết thêm chi tiết về cách thức hoạt động của Quyền Chọn, vui lòng tham khảo Giới Thiệu Về Quyền Chọn Bybit .

 

 

 

 

 

Tính Toán Đền Bù

Mức đền bù được xác định bằng chênh lệch giữa giá quyết toán tại thời điểm đền bù và giá thực hiện. Giá quyết toán được tính bằng cách sử dụng Chỉ Số Giá Trung Bình 30 phút trước thời gian đền bù của tài sản cơ sở.

 

Sau đây là công thức tính toán đền bù:

 

Đối với Perp Protect (Mua/Long): 

 

Lãi/Lỗ Của Bạn = Max { 0, (Giá Thực Hiện Quyền Chọn Bán - Giá Quyết Toán Tài Sản Cơ Sở)} × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Bán Đã Mua - Phí Quyền Chọn Bán

• Số Tiền Đền Bù = Max { 0, (Giá Thực Hiện Quyền Chọn Bán - Giá Quyết Toán Tài Sản Cơ Sở)} × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Bán Đã Mua 
• Phí Quyền Chọn = Chi Phí (Perp Protect) = Giá Thị Trường của Quyền Chọn Bán Đã Mua × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Bán Đã Mua 

 

Đối Với Perp Protect (Bán/Short):

 

Lãi/Lỗ Của Bạn = Max { 0, (Giá Quyết Toán Tài Sản Cơ Sở - Giá Thực Hiện Quyền Chọn Mua)} × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Mua Đã Mua - Phí Quyền Chọn Mua

• Số Tiền Đền Bù = Max { 0, (Giá Quyết Toán của Tài Sản Cơ Sở - Giá Thực Hiện Quyền Chọn Mua)} × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Mua Đã Mua
• Phí Quyền Chọn = Chi Phí (Perp Protect) = Giá Thị Trường của Quyền Chọn Mua Đã Mua × Kích Thước Vị Thế của Quyền Chọn Mua Đã Mua 

Ví dụ 1

Giả sử Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn sau đây:

 

Loại Hợp Đồng: Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDC

Hướng: Mua/Long

Đòn Bẩy: 50x

Kích Thước Vị Thế: 1 BTC

Giá Vào Lệnh Trung Bình: 29.500 USDC

Giá Thị Trường Hiện Tại: 31.000 USDC

 

Nhà giao dịch A mua Perp Protect cho vị thế mua/long bằng cách mua Quyền Chọn Bán với thời gian bảo hiểm 24 giờ, bắt đầu từ lúc 23:00 (giờ Việt Nam), ngày 1 tháng 9 năm 2023. Các thông số cụ thể của đơn hàng đã mua như sau:

 

Điều Kiện Kích Hoạt: Đền bù sẽ được kích hoạt nếu giá BTC giảm xuống dưới 30.000 USDC.

Chi Phí (Perpetual Protect): 60 USDC

 

Lưu ý: Chúng tôi giả định tỷ giá chuyển đổi cố định là 1:1:1 đối với USDT, USDC và USD.

Vào lúc 23:00 (giờ Việt Nam), ngày 2 tháng 9 năm 2023, các trường hợp sau đây có thể xảy ra (không xem xét phí giao dịch hoặc phí funding):

 

Ví dụ 2

Giả sử Nhà giao dịch B có hợp đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn ở vị thế mua/long với giá vào lệnh là 29.500 USDT. Giả sử MMR UTA hiện tại của nhà giao dịch này là 70%.

 

Để bảo vệ khỏi suy thoái thị trường, nhà giao dịch đã mua Perp Protect cho vị thế mua/long và mua Quyền Chọn Bán với giá thực hiện là 30.000 USDT.

 

Suy Thoái Thị Trường

Giá thị trường của BTC đã trải qua một đợt suy thoái, khiến MMR đạt 100% và hợp đồng Vĩnh Viễn của nhà giao dịch đã bị thanh lý. Tuy nhiên, Quyền Chọn Bán đã mua từ Perp Protect vẫn hợp lệ vì chưa hết hạn.

 

Tiến Trình Quyền Chọn

Theo thời gian, ngày hết hạn đã đến gần và cuối cùng, giá quyết toán cho BTC được xác định là 30.500 USDT.

 

Kết Quả Giao Dịch

• Vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của nhà giao dịch thực sự bị thanh lý, dẫn đến lỗ.
• Các Quyền Chọn đang hoạt động không cung cấp đền bù vì giá quyết toán (30.500 USDT) vượt quá giá thực hiện (30.000 USDT).

Do đó, trong trường hợp này, nhà giao dịch bị lỗ ở vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn và không nhận được đền bù từ hợp đồng Quyền Chọn do giá quyết toán cao hơn tại thời điểm đền bù. Tổng lỗ của người dùng bao gồm lỗ từ vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn và cả phí quyền chọn đã thanh toán. 

Ví dụ 3

Sử dụng trường hợp từ Ví dụ 2, giả sử hiện tại hợp đồng của Nhà giao dịch B chưa bị thanh lý; thay vào đó, lệnh Chốt Lời của nhà giao dịch được kích hoạt và vị thế của nhà giao dịch bị đóng và có lãi. Tuy nhiên, quyền chọn đã mua qua Perp Protect vẫn có hiệu lực vì vẫn chưa đạt đến thời gian đền bù. 

 

Ngay sau khi nhà giao dịch đóng vị thế, thị trường đã trải qua một đợt suy thoái trước mắt, và cuối cùng, giá quyết toán cho BTC được xác định là 29.000 USDT tại thời điểm đền bù. 

 

Kết Quả Giao Dịch

• Vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của nhà giao dịch đã đóng và có lãi. 
• Các Quyền Chọn đang hoạt động cung cấp đền bù vì giá quyết toán (29.000 USDT) thấp hơn giá thực hiện (30.000 USDT).

 

Do đó, trong trường hợp này, tổng lãi của người dùng bao gồm lợi nhuận từ vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn và cả khoản đền bù nhận được từ Perp Protect, trừ đi bất kỳ khoản phí quyền chọn nào đã thanh toán. 

 

 

 

 

 

Sự khác biệt giữa Cắt Lỗ, Quyền Chọn Mua/Quyền Chọn Bán và Hợp Đồng Vĩnh Viễn Không Thanh Lý

 

Cắt Lỗ: Khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, vị thế sẽ tự động đóng. Ngược lại, Perp Protect đền bù cho một số khoản lỗ giao dịch nhất định khi giá thị trường của tài sản cơ sở biến động theo hướng trái với kỳ vọng của bạn và đáp ứng các điều kiện kích hoạt.

 

Quyền Chọn Mua/Quyền Chọn Bán: Perp Protect là chiến lược bảo vệ đề xuất các Quyền Chọn Mua hoặc Quyền Chọn Bán một cách thông minh. Điều này giúp loại bỏ nhu cầu chọn thủ công Quyền Chọn từ Chuỗi Quyền Chọn. Bạn cũng có thể tự chọn Quyền Chọn Mua hoặc Quyền Chọn Bán để quản lý rủi ro từ trang giao dịch Quyền Chọn.

 

Sản Phẩm Có Cấu Trúc trong Hợp Đồng Vĩnh Viễn Không Thanh Lý: Điều quan trọng cần lưu ý là Perp Protect không ngăn cản việc thanh lý các vị thế hợp đồng Vĩnh Viễn của bạn và quy trình thanh lý sẽ vẫn tuân thủ các quy trình tiêu chuẩn. Tuy nhiên, nếu giá quyết toán đáp ứng điều kiện kích hoạt tại thời điểm đền bù, bạn có thể nhận được đền bù để giảm khoản lỗ tổng thể cho danh mục đầu tư của mình.