На странице торговли деривативами трейдеры могут проверить ставку финансирования, которая будет колебаться в режиме реального времени до предстоящей временной отметки финансирования. Ставка финансирования не является фиксированной и обновляется каждую минуту в соответствии с индексом процентной ставки и премиального индекса, что влияет на расчет ставки финансирования до конца текущего интервала финансирования.

 

В качестве примера возьмем 8-часовой временной интервал финансирования.

• Ставка финансирования рассчитывается между 24:00 (полночь) UTC и 8:00 UTC и будет реализована в 8:00 UTC.

• Ставки финансирования, рассчитанные между 8:00 UTC и 16:00 UTC, будут реализованы в 16:00 UTC.

 

 

 

 

 

Расчет ставки финансирования

Ставка финансирования состоит из двух частей: процентной ставки и премиального индекса.

 

Bybit рассчитывает премиальный индекс (Р) и процентную ставку (I) на ежеминутной основе и выставляет средневзвешенную цену за восьмичасовой период времени по отношению к последовательному ряду минутных ставок. Затем, ставка финансирования рассчитывается с применением суммы процентной ставки за N* часов и суммы премии/дисконта за N* часов с прибавлением коэффициента амортизации +/- 0,05%.

 

*N = Интервал ставки финансирования. Если финансирование реализуется каждые 8 часов, то N = 8, а если каждый час, то N = 1.

 

Ставка финансирования (F) = Премиальный индекс (Р) + фиксированная стоимость (процентная ставка (I) - премиальный индекс (Р), 0,05%, -0,05%)

 

Следовательно, если разность (I - P) находится в пределах +/- 0,05%, тогда F = P + (I - P) = I. Другими словами, ставка финансирования будет равна процентной ставке.

 

Эта рассчитанная ставка финансирования затем применяется к стоимости позиции трейдера и определяет, должен ли трейдер получить или уплатить финансирование в момент временной отметки финансирования. 

 

 

 

 

Процентная ставка (I)

Формула

Процентная ставка (I) = (Индекс процентной ставки по цене - Индекс базовой ставки) / Интервал по ставке финансирования.

• Индекс процентной ставки по котируемой валюте = Процентная ставка заимствования котируемой валюты

• Индекс процентной ставки по базовой валюте = Процентная ставка заимствования базовой валюты

• Интервал финансирования = 24/Интервал времени финансирования 

 

Исключение: для контракта USDCUSDT процентная ставка (I) по умолчанию составит 0,000001%, поскольку оба токена являются стейблкойнами.

 

Рассмотрим пример с BTCUSD

 

Ко всем контрактам, торгуемым в компании Bybit, применяется базовая валюта, как например ВТС, и котируемая валюта, как например USD. Процентная ставка представляет собой функциональную зависимость от процентных ставок между указанными двумя валютами. По паре BTCUSD процентная ставка заключается в разнице в стоимости заимствования BTC и USD. 

 

Подсказка: На сайте Bybit в разделе "Подробная информация о контракте" под вкладкой "Детали контракта" можно ознакомиться с данными о ставке кредитования.

 

 

Факторы

Интервал финансирования: 3 = 24/8 (При условии, что финансирование происходит раз в 8 ​​часов)

Индекс процентной ставки по котируемой валюте = 0.06%

Индекс процентной ставки по базовой валюте = 0.03%

Процентная ставка основана на следующем расчете:

Процентная ставка = (0,06%-0,03%)/3 = 0,01%.

 

 

 

 

Премиальный индекс (P)

Сделки по бессрочным контрактам могут заключаться с премией или дисконтом с цены по рынку. В данной ситуации премиальный индекс будет применяться с целью повышения или понижения следующей ставки финансирования для создания уровня, подходящего для заключения сделки по контракту.

 

Подсказка: На странице платформы Bybit в разделе "Индекс Премиума" под вкладкой "Детали контракта" можно ознакомиться с данными по премиальным индексам.

 

 

Формула

Премиальный индекс (P) = [Max(0, Значимая цена покупки* − Цена маркировки) − Max(0, Цена маркировки − Значимая цена продажи*)]/Цена индекса + [(Ставка финансирования в текущем интервале × Время до начала следующего интервала)/Временной интервал финансирования]

 

*Значимая цена покупки = Средняя цена заполнения ордера для удовлетворения условий номинального размера значимой маржи по цене покупки.

*Значимая цена продажи = Средняя цена заполнения ордера для удовлетворения условий номинального размера значимой маржи по цене продажи.

 

 

Воздействие Номинала Маржи (IMN) — это номинальный размер, доступный для торговли с маржой определенного размера, и используется он для определения насколько глубоким является воздействие бид- и аск-цены в книге ордеров.

 

Чтобы узнать больше о размере маржи для инверсных бессрочных контрактов и бессрочных контрактов USDT, нажмите здесь.

 

 

 

 

Ставка финансирования для бессрочных премаркет-контрактов

Расчёт ставки финансирования для бессрочных премаркет-контрактов можно разделить на два сценария:

1. В период колл-аукциона ставка финансирования равна 0.

2. В период непрерывного аукциона индекс премиума (P) = 0, а процентная ставка (I) рассчитывается по тому же способу, что и в стандартных бессрочных контрактах. Индекс премиума и процентная ставка в период колл-аукциона не участвуют в расчёте фактической комиссии за финансирование.

 

 

 

 

Лимиты ставки финансирования

В периоды значительной волатильности рынка Bybit может временно корректировать верхний и нижний лимиты ставки финансирования, чтобы стимулировать цену бессрочного контракта вернуться в приемлемый диапазон. 

 

При нормальных условиях лимит ставки финансирования = ± мин. ((IMR-MMR) x 0,75, MMR), где IMR и MMR представляют собой требования к начальной ставке маржи и поддерживающей марже для самого низкого уровня лимита риска для каждого символа. Однако при значительной разнице между ценой на фьючерсном и спотовом рынках мы отрегулируем коэффициент 0,75 в диапазоне от 0,75 до 1.

 

Чтобы просмотреть обновленные лимиты ставки финансирования, посетите эту страницу.