Descripción general de la liquidación

Liquidación se refiere a un evento cuando el precio de marca alcanza el precio de  liquidación , y la posición se cierra al precio de bancarrota (nivel de precio de margen 0%). Esto también significa que el margen de posición queda por debajo del margen de mantenimiento requerido.

 

Por ejemplo, el precio de liquidación es de 15,000 USD y el precio de mercado actual es de 20,000 USD. Cuando el precio de marca desciende a 15,000 USD, significa que el precio de marca alcanza el precio de liquidación, y que la pérdida no realizada de la posición ha alcanzado el nivel de margen de mantenimiento. Se activará la liquidación. 

 

Para más información sobre cómo comprobar el precio de marca, consulta aquí. 

Cálculo del precio de liquidación

(A) Modo margen aislado

 

El modo de margen aislado muestra el margen colocado en una posición aislada del saldo de la cuenta del trader. Este modo permite a los traders gestionar sus riesgos en consecuencia, ya que la cantidad máxima que un traders perdería por liquidación se limita al margen de posición colocado para esa posición abierta.

 

Fórmulas

Para comprar/largo:

Precio de Liquidación (Largo) = Cantidad del contrato / [Valor de la Posición + (Margen Inicial - Margen de Mantenimiento)]

 

Para Vender/corto:

Precio de Liquidación (Corto) = Cantidad del contrato / [Valor de la Posición - (Margen Inicial - Margen de Mantenimiento)]

 

Notas:

- Valor de la posición = Cantidad del contrato / Precio medio de entrada

- Margen inicial = Valor de la posición / Apalancamiento

- Margen de mantenimiento = (Valor de la posición × Tasa del margen de mantenimiento) - Deducción del margen de mantenimiento

- La Tasa de Margen de Mantenimiento (TMM) se basa en el nivel de límite de riesgo . Para más detalles, consulta: Margen de mantenimiento (Contratos USDT).

- Pueden surgir pequeñas diferencias con respecto al precio real de liquidación debido a las tarifas de cierre de la(s) posición(es).

Ejemplos

Ejemplo 1 (largo):

El trader A colocó una entrada larga de 100,000 USD en una posición larga de BTCUSD a 50,000 USD utilizando un apalancamiento de 50x. Suponiendo que la TMM sea del 0.5% y no se añada ningún margen adicional:

 

Valor de la posición = 100,000 / 50,000 = 2 BTC

Margen inicial = 2 / 50 = 0.04 BTC

Margen de mantenimiento = 2 x 0.5% - 0 = 0.01 BTC

Precio de liquidación (LP) = 100,000 / [2 + (0.04 - 0.01)] = 49,261.08 USD

Ejemplo 2 (corto):

El trader B colocó una entrada larga de 60,000 USD en una posición corta de BTCUSD a 50,000 USD con un apalancamiento de 10x. Suponiendo que la TMM sea del 0.5% y no se añada ningún margen adicional:

 

Valor de la posición = 60,000 / 50,000 = 1.2 BTC

Margen inicial = 1.2 / 10 = 0.12 BTC

Margen de mantenimiento = 1.2 x 0.5% - 0 = 0.006 BTC

Precio de liquidación (LP) = 60,000 / [1.2 - (0.12 - 0.006)] = 55,248.61 USD

Ejemplo 3 (Largo, tarifa de financiación deducida del margen de la posición)

El trader C colocó una entrada larga de 100,000 USD en una posición larga de BTCUSD a 50,000 USD utilizando un apalancamiento de 50x. El precio de liquidación inicial es de 49,261.08 USD (véase el ejemplo 1). Sin embargo, el trader ha incurrido en 0.01 BTC en tarifas de financiación y no tiene saldo disponible suficiente para cubrir las tarifas de financiación. 

 

Cuando los traders no tengan suficiente saldo disponible para cubrir las tarifas de financiación, estas se deducirán del margen de la posición. Por lo tanto, la disminución del margen de la posición hará que el precio de liquidación se acerque al precio de marca, lo que hará que la posición sea más propensa a ser liquidada.

 

El nuevo precio de liquidación debido a la reducción del margen de posición se calcula ahora del siguiente modo:

Precio de liquidación = 100,000 / [2 + (0.04 - 0.01 - 0.01)] = 49,504.95 USD

(B) Modo de margen cruzado

En comparación con el modo de margen aislado, el precio de liquidación en el modo de margen cruzado puede seguir cambiando ya que el saldo disponible se verá afectado por los otros pares de trading. En el modo de margen cruzado, el margen inicial utilizado para cada posición se aísla del saldo de la cuenta, pero el saldo restante se comparte. El saldo disponible se verá afectado por las PyG no realizadas ocurridas en todas las posiciones existentes. La liquidación solo ocurre cuando no hay saldo disponible y la posición no tiene suficiente margen de mantenimiento para mantener la posición. 

 

Fórmulas

Comprar/largo:

Precio de liquidación (largo) = Cantidad del contrato / [Valor de la posición + (Margen inicial - Margen de mantenimiento) + Saldo disponible]

 

Vender/corto:

Precio de liquidación (corto) = Cantidad del contrato / [Valor de la posición - (Margen inicial - Margen de mantenimiento) + Saldo disponible]

Notas:

- Valor de la posición = Cantidad del contrato / Precio de entrada promedio

- Margen inicial = Valor de la posición / Apalancamiento

- Margen de mantenimiento = (Valor de la posición × TMM) - Deducción del margen de mantenimiento

- La TMM se basa en el nivel de límite de riesgo. Para más detalles, consulta: Margen de mantenimiento (Contratos USDT).

- Pueden surgir pequeñas diferencias con respecto al precio de liquidación real debido a las tarifas para cerrar la(s) posición(es).

Ejemplo

El trader D abre una posición larga de 50,000 USD en perpetuo de BTCUSD a un precio de entrada de 25,000 USD utilizando un apalancamiento de 20x. El trader tiene un saldo disponible de 0.5 BTC en su cuenta. La TMM es del 0.5%.

 

Valor de la posición = 50,000 / 25,000 = 2 BTC

Margen inicial = 2 / 20 = 0.1 BTC

Margen de mantenimiento = 2 × 0.5% - 0 = 0.01 BTC

Precio de liquidación = 25,000 / [2 + (0.1 - 0.01) + 0.5] = 9,652.50 USD