• Introducción al límite de riesgo
• Cómo ver la información de límite de riesgo
• Cómo funciona el ajuste automático del límite de riesgo
• Cálculo del valor de posición efectivo del límite de riesgo
• Reglas de la plataforma sobre el ajuste de parámetros de riesgo

 

Introducción al límite de riesgo

El concepto de apalancamiento dinámico desempeña un papel crucial en el sistema de límite de riesgo de Bybit. Esto significa que, a medida que los traders mantienen mayores valores contractuales, el apalancamiento máximo permitido disminuye. En términos más sencillos, el margen requerido inicial aumenta gradualmente en un porcentaje fijo a medida que el valor del contrato aumenta a un nivel específico. Cada par de trading tiene su propia tasa base de margen de mantenimiento, y los márgenes requeridos se adaptan en respuesta a los cambios en el límite de riesgo.

 

El límite de riesgo es una herramienta de gestión de riesgos crucial diseñada para frenar la exposición a riesgos de los traders. En mercados altamente volátiles, las posiciones sustanciales con un alto apalancamiento pueden conducir a pérdidas significativas en contratos una vez liquidados. Las pérdidas en contratos se producen cuando una posición se liquida por debajo del precio de bancarrota. Si el fondo de seguro no puede cubrir completamente estas pérdidas, se activa el sistema de desapalancamiento automático (ADL). Las posiciones grandes con un alto apalancamiento aumentan el riesgo de ADL para otros traders en el exchange. Para mitigar el riesgo de activación del AVD, Bybit impone límites de riesgo a todas las cuentas de trading basándose en el valor total de su contrato.

 

A medida que aumenta el valor de la posición, el sistema ajustará automáticamente el límite de riesgo del usuario en función del valor de la posición y del valor de la orden activa. En consecuencia, los requisitos para el margen de mantenimiento y el margen inicial también cambiarán. En los casos en los que los usuarios no tengan órdenes o posiciones activas, el límite de riesgo se establecerá de forma predeterminada en el nivel más bajo.

 

Para los traders con límites de riesgo más altos, Bybit emplea un proceso de liquidación escalonado en caso de liquidación. Este proceso reduce automáticamente el nivel de margen de mantenimiento, esforzándose por reducir los niveles de límite de riesgo al nivel mínimo posible. Este enfoque impide la liquidación inmediata de la posición del trader.

 

Para obtener información más completa sobre el proceso de liquidación, consulta nuestras guías específicas a continuación:

• Cuenta estándar: proceso de liquidación en el trading con derivados (cuenta estándar)
• Cuenta de trading unificada: proceso de liquidación (cuenta de trading unificada)

Cómo ver la información de límite de riesgo

Para ver la información del límite de riesgo para todos los pares de trading, puedes hacer clic en Info derivados → Reglas de trading de derivados → Datos de margen o visitar esta página. 

 

 

Selecciona el par de trading que deseas ver y podrás ver la información completa del límite de riesgo.

 

 

Ten en cuenta que la información del límite de riesgo solo se aplica al modo aislado y de margen cruzado. En Margen de cartera en la cuenta de trading unificada, los traders no pueden ajustar ni ver el límite de riesgo, ya que el riesgo en el Margen de cartera se calcula en función de la cartera total en la cuenta de trading unificada.

Cómo funciona el ajuste automático del límite de riesgo

El apalancamiento elegido determina el valor de posición máximo permitido que se puede abrir. El ajuste automático de los niveles de límite de riesgo no altera el apalancamiento directamente. En su lugar, aumenta o disminuye dinámicamente los niveles de límite de riesgo dentro del rango permitido del valor de posición máximo. Este ajuste se basa en cada una de tus órdenes y posiciones activas abiertas, lo que garantiza que tu posición se alinee de forma coherente con el nivel de límite de riesgo más adecuado, a la vez que mantiene la seguridad de la cuenta.

 

Ejemplo

Veamos el caso de Bob, quien establece el apalancamiento para el contrato BTCUSDT en 90x. De acuerdo con la tabla de niveles de límite de riesgo, el valor de posición máximo permitido para el apalancamiento de 90x es de 2,6 millones.

 

Supongamos que Bob actualmente tiene una posición larga en contratos BTCUSDT con un valor de 1 millón. Bob establece después una orden larga adicional de 1 millón en contratos BTCUSDT, de modo que el nivel de límite de riesgo pasará del primer al segundo nivel.

 

Sin embargo, si Bob intenta establecer otra orden larga de 1 millón en contratos BTCUSDT, el sistema bloqueará la orden. Esto sucede porque el valor total de 3 millones en posiciones y órdenes activas supera el valor máximo permitido para el apalancamiento de 90x, que es de 2,6 millones. Si Bob pretende abrir una posición superior a 2,6 millones, debe reducir manualmente el apalancamiento a un máximo de 80x. Este ajuste elevará el valor de posición máximo permitido a 3,2 millones.

 

Cálculo del valor de posición efectivo del límite de riesgo

En el modo de posición unidireccional:

Valor de posición efectivo = Máx. (valor de posición abierta larga + valor de orden abierta larga, valor de posición abierta corta + valor de orden abierta corta)

 

Nota: Una orden abierta se refiere a una orden que, tras la ejecución, aumentará el valor de la posición abierta actual o cerrará la posición existente en la dirección actual y abrirá simultáneamente una nueva posición en la dirección opuesta.

 

Ejemplos

1. If Bob holds 1 BTC of BTCUSDT long position with an average entry price of $40,000 and simultaneously has a 0.5 BTC long order with an order price of $30,000, the risk limit value is calculated as Max (40,000 + 15,000, 0) = $55,000.

2. If Bob holds 1 BTC of BTCUSDT long position with an average entry price of $40,000, along with a 0.5 BTC long order with an order price of $30,000 and 3 BTC short order with an order price of $50,000, the exposed short order after closing the long position is 50,000 x 2 = 100,000. The risk limit value is calculated as Max (40,000 + 15,000, 0 + 100,000) = $100,000.

 

 

 

En el modo de posición de cobertura (bidireccional):

Valor de posición efectivo = Máx. (valor de posición abierta larga + valor de orden abierta larga, valor de posición abierta corta + valor de orden abierta corta)

 

Ejemplos

1. If Bob holds a 1 BTC of BTCUSDT long position with an average entry price of $40,000 and simultaneously has a 0.5 BTC long order with an order price of $30,000 and a 1 BTC close long order with an order price of $50,000 in BTCUSDT contracts, the risk limit value is calculated as max (40,000 + 15,000, 0) = $55,000.

2. If Bob holds a 1 BTC long position with an average entry price of $40,000 and a 1 BTC short position with an average entry price of $50,000 in BTCUSDT contracts, simultaneously has a 0.5 BTC with an order price of $30,000 long open order, a 1 BTC with an order price of $60,000 short open order in BTCUSDT contracts, the risk limit value is calculated as max (40,000 + 15,000, 50,000 + 60,000) = $110,000.

Reglas de la plataforma sobre el ajuste de parámetros de riesgo

Bybit realiza evaluaciones rutinarias de la liquidez de mercado. En caso de cambios significativos en las condiciones del mercado, el límite de riesgo puede someterse a ajustes y los parámetros de riesgo específicos que se indican a continuación se verán afectados:

• Tasa de margen inicial (IMR)
• Tasa de margen de mantenimiento (MMR)
• Apalancamiento máximo permitido
• Límite de posición

 

Antes de realizar cualquier ajuste en los nuevos parámetros de riesgo, Bybit notificará a los usuarios con antelación a través de anuncios y se pondrá en contacto con los usuarios con posiciones mediante notificaciones por correo electrónico. Durante el ajuste, el sistema realizará un cálculo de prueba del riesgo de tu cuenta. Si el riesgo posterior al ajuste se considera bajo, el sistema implementará el nuevo ajuste en tu cuenta. Como resultado, los márgenes requeridos para tu posición pueden cambiar.

 

Si el sistema considera que el riesgo posterior al ajuste es mayor, los nuevos parámetros de riesgo no se aplicarán a tu cuenta inmediatamente. En este caso, se dará un periodo de amortiguación de 10 días, durante el cual solo podrás hacer órdenes de tipo sólo-reducir o cancelar órdenes para el par de trading específico. No podrás hacer nuevas órdenes de mercado ni órdenes límite que aumentarían el tamaño de tu posición (las órdenes condicionales no se verán afectadas) hasta que añadas más margen a tu cuenta o posición para cumplir el nuevo nivel de límite de riesgo. Se mantendrán todas las órdenes existentes.

 

Cuando finalice el periodo de amortiguación de 10 días, el sistema aplicará automáticamente los nuevos parámetros de riesgo al par de trading, lo que te permitirá abrir posiciones de nuevo. Sin embargo, ten en cuenta que tu posición puede estar expuesta al riesgo de liquidación después del ajuste. Por lo tanto, te aconsejamos que gestiones tu posición o el riesgo de su cuenta transfiriendo fondos adicionales que se ajusten a los nuevos parámetros de riesgo dentro del periodo de amortiguación de 10 días para reducir cualquier posible riesgo de liquidación. 

 

Si ya has tomado las medidas anteriores, puedes intentar hacer clic en Levantar las restricciones para eliminar las restricciones.

 

 

Notas:

— Cuando se ajustan tus parámetros de riesgo, puede afectar a tus estrategias de trading ejecutadas a través de herramientas de trading, como Trading Bot, TWAP, Trading con Señales de Webhook y otras. No se realizarán nuevas órdenes si no tienes suficiente margen. Puedes depositar o transferir más fondos a tu cuenta de trading unificada o de derivados o restablecer sus estrategias.

— Si no tienes posiciones u órdenes activas, y el apalancamiento existente utilizado es superior al apalancamiento máximo recientemente ajustado permitido, posiblemente recibas un mensaje de error que te impida hacer una orden. Ajusta manualmente el apalancamiento de modo que cumpla con el apalancamiento máximo ajustado permitido.

— Durante el periodo de amortiguación de 10 días:

1. Las estrategias en curso como TWAP, Seguir orden, Webhook u Orden Iceberg no se cancelarán, pero solo se abrirán órdenes de sólo-reducir. Se rechazará toda orden abierta hasta que venza el periodo de amortiguación de 10 días.
2. Las posiciones perpetuas existentes mantenidas en el trading bot no se cerrarán y no se establecerán nuevas órdenes. El bot no se cancelará. Se recomienda cancelar manualmente el bot durante el periodo de amortiguación de 10 días o añadir más inversión a tu bot para cumplir con los nuevos parámetros de riesgo cuando finalice el periodo de amortiguación de 10 días.

— Los criterios para determinar un menor riesgo de cuenta después de los ajustes de los parámetros de riesgo son los siguientes:

 

• Cuenta estándar:

Posición larga: (Precio de liquidación de la posición con la nueva regla de límite de riesgo × 0,75 + 0,25 × precio promedio de entrada) < Precio de marca actual.

Posición corta: (Precio de liquidación de la posición con la nueva regla de límite de riesgo × 0,75 + 0,25 × precio promedio de entrada) > Precio de marca actual.

 

• Cuenta de trading unificada: 

Por debajo del nuevo límite de riesgo, Tasa de margen de mantenimiento de la cuenta < 75 %